Рискови инвестиции - какво е това?

Венчурните инвестиции са инвестиция в бизнес, когато се създава нова компания, която изглежда обещаваща и парите се влагат от самото начало. В по-голямата си част, такава инвестиция се счита за рискована, тъй като е почти невъзможно предварително да се прецени правилно за каква печалба трябва да се разчита.

Рискови инвестиции

Рисковите инвестиции са инвестиция в млади предприемачи, които предприемат първите стъпки в избрания бизнес. Ключовото предимство в това е да се получи добър дял в предприемачеството, което в бъдеще ще бъде източник на стабилни печалби ... освен ако, разбира се, бизнесът изгаря. Първоначално бизнесът все още не съществува и парите вече са влезли в него. Вероятността инвестицията да се изплати има, но има доста шанс и обратен резултат.

Много по-опростен и по-надежден вариант е да се купуват акции на такава компания, която е била наоколо от дълго време, твърдо на краката си, т.е. можете да анализирате колко пари ще донесе на притежателя на ценни книжа. Тези акции вероятно ще бъдат продадени в бъдеще, може би с печалба за себе си. От друга страна, печалбите от тях са по-малки, отколкото осигуряват рисковите инвестиции. Това е важен стимул, който мотивира хората да инвестират в един нарастващ бизнес.

От самото начало - тотален контрол

Рисковите инвестиции са инвестиране на пари в такава компания, която все още е отворена. Това означава, че инвеститорът инвестира пари по-рано, отколкото се формира уставният капитал. На практика предприемачът може да получи пари, преди да се регистрира като юридическо лице. Няма реални параметри на този етап, очевидно, не могат да бъдат оценени поради тяхното отсъствие. Заключения, направени въз основа на бизнес плана. Това е негов предприемач, който представлява потенциален инвеститор на бизнес среща.

Разбира се, инвеститорът може да разчита на дял в случая и за да не бъде измамен, сключва договор с предприемача. Когато фирмата стигне до успех и стане източник на печалба, удръжките на инвеститорите ще се правят редовно според дела, който той инвестира в бизнеса в началото. Въпреки това делът не винаги зависи от реалния размер на инвестираните средства: той често следва от споразумението, постигнато между спонсора и бизнесмена. Има случаи, когато авторът на проекта изобщо не е инвестирал нищо в нея, с изключение на идеята и усилията, т.е. цялото финансиране идва отвън, от инвеститорите (директни инвестиции в рисков капитал).

Въпреки че такива ситуации са редки, обикновено спонсорите покриват повече от половината от всички разходи на фирмата, но печалбите, които получават, рядко надвишават 50%. Причината е, че интелектуалният труд, инвестиран в бизнеса от предприемач, се оценява по-високо от парите в началото на проекта. Може би поради тази причина рисковите инвестиции в Русия все още не са толкова развити, колкото е възможно.

Рискове и печалби

Прилагайки стартап, привличайки руски инвестиции за рисков капитал, предприемачът е изправен пред минимален риск. В случай на неуспех, той няма да трябва да връща парите на спонсорите. С такава загуба обаче никой няма да даде втори шанс отново. Инвеститорът, ако е избрал грешен обект, напълно губи всичко, което е инвестирал.

Въпреки опасността от този вид инвестиции, обемът на рисковите инвестиции нараства само от година на година. Най-добрите показатели могат да се видят на запад и в Япония, но в Русия има тенденции към по-добро. Нищо чудно: компаниите за рисков капитал генерират повече печалба от обикновената търговия с ценни книжа. Възможността да поемате риск също играе роля: много хора обичат да „ходят по ръба на ножа“. При избора на успешен бизнес, спонсорът умножава капитала многократно, а това се случва в много по-кратък период, отколкото при инвестиране на пари в добре позната, надеждна компания със стабилни акции.

Спечели или загуби

Статистиката показва, че един съвременен фонд за насърчаване на инвестициите в рисков капитал, инвестиран в десет проекта, остава в печалба, когато девет са изгорени и една печалба. С достатъчен опит, разполагайки с квалифицирани анализатори и финансисти, може да се опита да предвиди дали проектът ще бъде успешен.

Класическият фонд за насърчаване на инвестициите в рисков капитал обаче насочва пари не само към акционерния капитал. Можете също така да издадете заем на потенциално успешен предприемач. Те са с и без интерес. Споразумението предвижда, че след известно време организацията трябва да върне на инвеститора средствата, инвестирани в него.

Дори в кредитна форма рисков фонд инвестирането в малкия бизнес е рисковано начинание. Новоучреденото дружество отговаря само за сумата, която представлява акционерния капитал. Ако е по-малък от заема, а компанията е фалирала, инвеститорът все още няма да може да върне всичко, което е инвестирал. Съдът просто ще отпише разликата между сумите.

Можете да постигнете успех

Днес венчър инвестиционен фонд е организация, която инвестира в начинаещ предприемач. Тя може да бъде успешна, ако има опитни анализатори. Такава структура може да участва в управлението на дружеството, на което са изпратени парите. Освен това можете да станете „неформален съветник“ за стартиране.

Работата на инвеститора и инвеститора обикновено не се вписва в рамката на споразуменията. Постоянно взаимодействащите хора работят заедно по идеи, усъвършенстват ги и обмислят как да донесат успех на такива идеи. Смята се, че постигането на такава хармония е почти гаранция, че делото ще “изгори”.

Обещаващо бъдеще

Ако вече съществува фирма и бизнесмен с пари инвестира средствата си в него, най-добре е да придобие контролен пакет или поне такъв обем, който да му позволи да стане влиятелен човек. Това ще позволи гласуването в борда на директорите и запазването на контрола върху политиките на организацията.

Но рисковите инвестиции в Русия работят малко по-различно. Като инвестира пари в проекта, инвеститорът се стреми да печели пари от обещаваща идея. Как ще се управлява компанията в бъдеще, стартиращият автор и инвеститорът се съгласяват помежду си - може би ще се справят заедно, може би властта ще бъде прехвърлена директно на автора на идеята. Тук обаче обикновено няма конкуренция, тъй като има само две страни и те са обединени, за да разширят бизнеса и да го направят възможно най-печеливш.

Държавна подкрепа

Трябва да се съгласите, че „рисков инвестиционен фонд“ звучи добре, но всеки модерен предприемач, който е принуден да оцелее в условията на икономическа криза, просто да има красиви думи, не е достатъчен. И ако бизнесът предстои да започне, и за това е необходимо да се намерят хора с пари, които са готови да предоставят ресурсите си с такава идея ... През последните няколко години държавата дойде на помощ на бизнес авторите. Беше разработена програма за подкрепа на иновациите. Сега е по-лесно да се качите на крака, а инвеститорите са почувствали, че рисковете на рисковите инвестиции са станали по-малко.

Методи за държавна подкрепа:

• насочване на пари към фонд за рисков капитал;
• организиране на масови подготвителни мероприятия за бизнесмени, позволяващи им да се запознаят с потенциалните спонсори;
• субсидии, безвъзмездни помощи, осезаеми в началния етап (обикновено възлиза на един милион рубли).

Как работи?

Вливането на държавни пари в рискови инвестиции е механизъм, който работи без участието на автора на идеята. В този случай, задачата на предприемача е да заинтересува спонсора и той вече ще се заеме с въпроса за взаимодействието със съответните власти. Фондовете се контролират от частни компании. Има регионални организации, но има такива, които работят в национален мащаб.

Венчурният фонд съчетава публични средства и средства, инвестирани от частни инвеститори. Управляващото дружество решава къде да изпрати тези пари, които предприемачите заслужават спонсорство. Вярно е, че RVC стои отделно - „Руската венчър компания“. В момента това е единствената фирма, която сама решава къде да инвестира пари, без трета страна мениджъри.

Инвеститори и инвеститори

Участието в събития, които обединяват предприемачи и потенциални спонсори, както и представянето на идеи за търсене на безвъзмездни средства са важни методи за привличане на интерес и пари към планирания проект.

Бизнесмен, който редовно посещава тематично събитие, има достъп до следните предимства:

• получава полезна информация на семинари;
• среща хора, които искат да инвестират в нов бизнес;
• получава експертна оценка на вашата идея;
• получава разнообразна помощ в организирането и изпълнението на документи по плановете си.

Но грантовете са най-прекият и очевиден вариант за предприемача на държавна подкрепа. Помощта се предоставя безплатно, въпреки че понякога на бизнесмен се предлага заем при благоприятни условия.

Обикновено, парични субсидии се издават в размер на половин милион до един милион рубли. Малко по-малко може да се получи от правителството 2-3 милиона. Органът, контролиращ публичните пари, определя точно какво можете да похарчите за него. По правило това е закупуването на оборудване и патенти, отдаване под наем на производствено пространство. С определено количество късмет можете да получите пари без ограничения в посоката на тяхното използване. В този случай средствата се отпускат така, че да покрият (поне частично) бюджета на идеята.

Какво още ще помогне правителството?

Съвременните програми за държавна подкрепа за рискови инвестиции предоставят на бизнесмените и техните спонсори непряка подкрепа. Например, служителите могат да прехвърлят инфраструктурата на млад предприемач безвъзмездно или при специални условия. Обикновено това са офиси в бизнес паркове, за които трябва да платите много по-малко от средната цена на квадратен метър за пазара.

Като прибягва до частни инвестиции за рисков капитал, различни от частни, предприемачът се възползва от безвъзмездните условия. В сравнение с кредитите, не е нужно да върнете нищо. От друга страна, държавата не иска дял в бизнеса и няма да управлява компанията в бъдеще, което се откроява благоприятно на фона на частните инвестиции. Но има и слабости в такава програма. Например, сумите са твърде малки, за да бъдат достатъчни, и дизайнът се забавя за дълго време поради бюрократичната система.

Затворени фондове

Ако инвестициите се класифицират като особено рискови, тогава те вероятно ще бъдат задача на затворените фондове. Те прехвърлят пари към реалното предприемачество. Фондовете се занимават с придобиване на значими аукционни пакети, акции в търговски дружества. Но те не са ангажирани в инвестиционния бизнес, банковото дело и други сектори, свързани с парите.

Като част от рисков фонд - облигации, акции. В основата си това е единичен инвестиционен фонд, но според закона той има възможност да внесе собственост на дружества, чиито дялове в фонд за рисков капитал са в менителница.

Инвестициите в проекти са изпълнени с големи рискове, тъй като вероятността от отказ на проекта е голяма, но неограничените възвращаемости компенсират тази опасност.

Начело на фонда е управляващото дружество. Тя не инвестира собствените си пари навсякъде, а организира инвеститори и предприемачи и разпределя средства между тях. Тази организационна система работи по такъв начин, че експертите, които решават в полза на даден бизнес, се основават на изучаването на вътрешната „кухня“ на потенциално обещаващ проект. Работи се с директорите, стимулирайки растежа на компанията, в която се наливат пари. В същото време в рисковия фонд има инвестиционен комитет. Неговата задача е да защитава интересите на инвеститорите. Окончателното решение за избора в полза на това или на предприятието ще бъде комисията.

Затворените фондове рядко съществуват повече от десетилетие, но работят най-малко пет години. Световната икономика оценява такъв период от време като достатъчен за инвеститорите, за да получат достатъчно печалба от инвестицията. Предполага се, че за три години фондът използва всички средства на инвеститорите, като ги инвестира в проекти, но функционира, докато инвеститорите получат парите си, включително и допълнителна възвращаемост.

Инвестиционен обект

Най-често инвестициите в рисков капитал са насочени към модерни, млади фирми, представляващи иновативни проекти. От една страна, тази област е най-рисковата, от друга - тя е насочена към бъдещето, т.е. успехът обещава добри печалби. Научните експерименти, научните изследвания, продуктите, услугите са най-добрите насоки за рискови инвестиции. Банковите структури не харесват иновациите поради висок риск, но рисков инвеститори, които прехвърлят пари точно така, буквално осигуряват бъдещето на компанията, а чрез нея - обществото.

Не е необходимо лично да избирате стартиращ бизнес, който е по-вероятно да оцелее на пазара в условията на криза. Можете да инвестирате парите си във фонд за рисков капитал. Професионалистите, които ги управляват, избират най-жизнеспособните и обещаващи проекти. На пазара тази форма на финансова дейност е позната отдавна, а световната практика показва, че това наистина е най-добрата възможност за младото предприемачество. Често участниците в фондовете за рисков капитал са банкови структури, които сами по себе си не са склонни да работят с млади предприятия.

Инвестиции в рисков капитал: два вида

Обичайно е да се разграничават две групи лица:

• директно инвестиране в предприемачеството (основни партньори);
• инвестиране във фонд (ограничени партньори).

Последните работят с бизнеса чрез договор, сключен с фондацията.

Не всеки спонсор може да стане инвеститор. Изборът е доста труден. Това не е изненадващо, защото в дългосрочен план такава инвестиция може да бъде източник на доходи. Лихвата се договаря предварително, обикновено около 2-2.5% от доходността.

Начини и рискове

Основните (общите) партньори, които инвестират в стартиране, често са единственият източник на финансиране за един рисков проект. Но има два начина за участие в предприемачеството и те са разделени по същата логика като инвеститорите. Това означава, че можете директно да инвестирате пари, можете да го направите непряко, чрез управляващото дружество. Първият начин е по-рискован, но по-печеливш.

Стартирането не е единствената посока на рисковите инвестиции. Можете да инвестирате в „голи“ идеи, ако са достатъчно добри. Трябва да се разбере: онова, което изглежда красиво на хартия, може да се срине в действителност. Колкото по-опитни са инвеститорите, толкова по-малък е рискът. Смята се, че рисковете могат да бъдат сведени до минимум, ако вие лично участвате в избраното стартиране. Инвеститорът е ангажиран в стратегията за популяризиране на проекта, използва всичките си връзки, опита си, привлича партньори, за да рекламира и интересува клиенти в продукта, преди да се появи на пазара.