Какво е капитализация? Какво е мястото на оценката му при инвестиране?

В съвременната преса все повече се използват икономически концепции, чийто смисъл не е известен на обикновения човек. Телевизионните репортажи и новините са пълни със жаргонни термини, които са разбираеми само за професионалисти. Нещо повече, в абсолютната част от случаите те използват чуждестранни заеми, например "деривати", "легитимация", "управление" и други. В същото време, с популяризирането на алтернативни начини за инвестиране на свободни парични средства, става все по-трудно, без да се разбира, каква е капитализацията. Ще се опитаме да разберем значението на този термин.

Същност на концепцията

За да разберем каква е капитализацията, се обръщаме към основните стойности в съответствие с икономическия речник. Тълкуването зависи от сферата, в която се използва терминът.

Пазарната капитализация в общ вид е определяне на стойността на всички ценни книжа и е показател за мащаба на операциите на разглеждания фондов пазар. Терминът има подобно значение по отношение на отделно предприятие. Какво е капитализация на фирмата? Това разкрива неговата обща стойност. Оценката се извършва въз основа на приходите, оборота и пазарната цена на акциите. Процесът на увеличаване на собствения капитал има същото име. Що се отнася до банковия сектор, тук капитализацията има малко по-различен смисъл: връзката на интереса към органа за вноски за по-нататъшния му растеж.

Изчисление на капитализация

Има няколко начина за оценка на размера и перспективите на компанията. Основният начин е да се разбере какво е капитализация. За целите на изчислението, обозначаваме с буквата Q броя на акциите на дружеството в обращение, а P - тяхната пазарна стойност. В този случай капитализацията на компанията (K) ще бъде равна на произведението на Q и P, или K = Q * P.

Помислете как формулата работи на прост пример. Да предположим, че трябва да изчислим стойността на една компания. За да направите това, първо трябва да знаете колко от неговите акции са в обращение и каква е цената им на борсата. Ако Q = 100,000 единици, P = $ 200, тогава оценката на капитализацията показва, че една организация може да бъде купена за 20 млрд. Долара. Ако пазарната цена на акциите се увеличи, тази цифра ще се увеличи съответно.

Фирмена класификация

Информация за цената на търговските организации, изчислена въз основа на броя и котировките на техните акции, ви позволява да ги комбинирате в групи и след това да анализирате предимствата и недостатъците като цяло. Инвеститорите идентифицират следните видове компании: ниска, средна и висока капитализация. Първата група често се нарича нова. стопански субекти, които все още не са успели да спечелят пазара, или техният продукт вече не е популярен сред потребителите. Тяхната пазарна стойност не надвишава 2 млрд. Долара. В същото време е невъзможно да се определи недвусмислено организация на тази група от цената на акциите, тъй като ниската цена може да бъде компенсирана от голяма емисия ценни книжа. Компаниите със средна капитализация се оценяват на между 2 и 10 млрд. Долара. Предприятията, които струват повече от тази сума, се считат за първокласни. Те са инвеститори в третата група.

Предимства и недостатъци на различни фирми

Помислете за потенциалните възможности на инвеститора да извлича печалби от предприятията от всяка група. Закупуването на акции на малки фирми често ви позволява да участвате в управлението и тестването на нови продукти, както и да предсказвате реакцията на пазара към тях. Но потенциално високата възвръщаемост винаги е свързана с по-голям риск. Първо, цената на тези акции често е нестабилна, което затруднява препродажбата им на предпочитана цена за инвеститора. Второ, от тях не може да се очакват високи дивиденти едновременно, тъй като всички свободни ресурси обикновено инвестират в растеж.

Компаниите със средна капитализация са по-малко рискови от малките компании. По-вероятно е те да оцелеят по време на икономическата рецесия благодарение на значителни източници на финансиране. От друга страна, изключително трудно е да се определи дали дадена компания има потенциал да расте, следователно в този случай инвеститорът сериозно рискува да закупи акции с намаляваща котировка. Що се отнася до първокласните организации, инвестирането в тях обикновено носи стабилен, но нисък доход.

Диверсификация на инвестициите

Разпределянето на портфейл между компании от различни групи намалява рисковете, свързани с неочакван спад в цените на закупените акции. Преобладаващата инвестиция в ценни книжа на първокласни компании е изпълнена със загуба на средства, тъй като те често са изчерпали потенциала си за растеж. Що се отнася до групата с ниска капитализация, тогава е възможно както да спечелят значителни пари, така и да загубят голяма сума. Инвестициите в средната обща стойност на компанията трябва да се основават на динамиката и текущия етап на развитие. По-обещаващи са производителите, които наскоро навлязоха на пазара и предоставят на клиентите си нови, полезни решения в своята област.