Финансов ливъридж: какво представлява и какви възможности предоставя за бизнеса
Древногръцкият учен Архимед обърна внимание на огромните потенциални възможности за използване на лоста. Помните ли известната му фраза, в която той каза, че ако има опорна точка, той може да премести Земята? Днес лостът често се използва на практика, за да се увеличи силата на удара върху късата рамо, като същевременно се прилага сила към дългата ръка. В механиката, получената печалба зависи пряко от съотношението на дължината на раменете. Но този принцип може да се използва и в други области, например в икономиката. Нека да разгледаме какво е финансовия лост и какви възможности предлага за бизнеса.
понятие
В различни публикации често има различни синоними за този термин. Финансовият ливъридж често се нарича ливъридж, ливъридж или финансов ливъридж. По същество това е съотношението на привлечените средства в. T инвестиционен проект към стойността на собствения капитал. За да разберем по-добре какво представлява финансовия лост, нека погледнем един прост пример. Да предположим, че анализираме възможността да инвестираме парите си в бизнес проект. Планираната доходност е на ниво от 30% годишно, а инвестиционният период е 12 месеца. размер собствен капитал които сме готови да изпратим на този проект в момента, е 120 хиляди рубли. Лесно е да се преброи, че в края на първата година на работа нашите инвестиции ще донесат доход от 36 хиляди рубли. За да получите още повече приходи от инвестиции, трябва да увеличите размера на стартовия капитал. Не е лесно да го направите сами, тъй като наличните средства в момента са ограничени. 
Въпреки това, ако очакваната рентабилност надвишава средния лихвен процент по кредитите, тогава може да се получи допълнителен доход с банков заем. Така че, неохотно, ние решаваме да изпратим заем капитал в размер на 120 хиляди рубли. Да предположим, че успяхме да получим банков заем при 22% годишно. Ако всичко върви според нашите прогнози, печалбата от използването на собствен капитал ще ни доведе, както вече споменахме, 36 хиляди рубли, а с привличането на заемния капитал ще възлезе на 72 хиляди рубли. От тях ще плащаме лихви на банката (26,4 хиляди рубли) и ще имаме 45,6 хиляди рубли. Както виждате, финансовият ливъридж е добра възможност за подобряване на рентабилността на бизнеса. В нашия случай, той ни позволи допълнително да получи 9,6 хиляди рубли. 
Какво ще финансовия ливъридж. Формула за изчисление
Използването на привлечени средства не винаги е печелившо. За да вземете правилното решение и да прецените какъв ще бъде ефектът от използването на финансовия ливъридж, можете да приложите следната формула:
RFR = (1 - NP) × (Pa - Sk) × LC / SC, където
RFR - резултат от използването на финансов ливъридж,%;
NP - десетично изражение на данъчната ставка върху печалбата;
RA - възвръщаемост на активите,%;
Ck - размерът на средната (претеглена) кредитна ставка,%;
ZK - привлечен капитал;
SK - собствен капитал.
Както виждаме, три фактора участват в изчисляването на размера на ефекта. Първият от тях - (1 - Np) - не зависи от компанията. (Ra - Ck) показва как възвръщаемост на активите надвишава лихвен процент по кредита. Той има собствено име - разликата. (LC / SC) - това всъщност е финансовият ливъридж.