Коефициенти за ликвидност и платежоспособност: тяхното значение за финансовия анализ

Какво е ликвидност? Това е възможност за една компания да изплати задълженията си възможно най-скоро. Този термин се отнася само за активите на баланса и отразява тяхната способност да бъдат преобразувани от имот в пари. Най-ликвидните активи са паричните средства по разплащателни сметки, парични средства, ценни книжа и силно търгуеми текущи активи. Коефициентите на ликвидност представляват интерес за банките и лизинговите дружества при разглеждане на заявления за кредити / лизинг, за акционери и собственици, за определяне на текущото състояние на бизнеса и за идентифициране на перспективите за развитие, на държавата при разглеждането на възможността компания, участваща в правителствени проекти и програми, да определят вероятността от фалит , контрагенти за вземане на решения за сътрудничество, както и за управлението на дружеството - за оценка на изпълнението, текущото състояние на нещата, за тактическите тата и стратегическо планиране. Коефициентите за ликвидност на банките се определят от Централната банка и изразяват способността на финансовата институция да изпълни задълженията си към кредиторите, собствениците на депозити и други клиенти във времето.

Коефициенти на ликвидност: видове, изчислителна процедура и оптимални стойности

* Коефициентът на абсолютна ликвидност отразява способността на дружеството да изплати най-спешните задължения и се определя като:

Норма Abs liq = (Пари в банкова сметка и касиер + Краткосрочни инвестиции) / краткосрочни задължения

Оптималната стойност на коефициента е в диапазона 0,7-0,8 (според руските норми), в идеалния случай тя трябва да бъде 1 или повече (според международните стандарти).

* Коефициент на текущата ликвидност = Сумата от всички текущи активи / краткосрочни задължения

Показва как се покриват краткосрочните задължения оборотен капитал следователно, той се нарича също коефициент на покритие. Общоприетата нормална стойност е повече от 2. Това се тълкува по следния начин: за да се гарантира минимална гаранция за инвестиции, текущите активи трябва поне два пъти да отговарят на спешните задължения.

* Коефициент на критична ликвидност

_KL = (Cash + краткосрочни финансови инвестиции + вземания) / краткосрочни задължения

Индикаторът отразява дела на текущите пасиви, които дружеството е в състояние да изплати с помощта на съществуващите и очакваните средства, както и характеризира успеха на работата с длъжниците, неговата ставка е между 0,8 и 1,0.

Фирмена платежоспособност

Платежоспособността ви позволява да прецените дали компанията може да плати навреме за краткосрочни и дългосрочни задължения и служи като един от основните показатели за финансова стабилност. При анализа се изчисляват коефициентите на финансова ликвидност. Стандартните им стойности са задължителни, но непълни условия за платежоспособност. Фирмата трябва да има на текущата сметка запас от средства за поддържане на платежоспособността на необходимото ниво. В противен случай, за да изпълни своевременно задълженията си, тя ще трябва да изготви краткосрочен заем, който ще се отрази негативно на рентабилността (лихвата по кредита) и ще отслаби финансовото състояние на дружеството (задълженията ще се увеличават, коефициентите на ликвидност ще се влошават).

* Общата платежоспособност означава времето на погасяване на задълженията и се определя като:

За около. PL = Заемният капитал / Среден месечен брутен приход

* Друга опция за изчисляване е възможността за покриване на краткосрочни и дългосрочни задължения с всички активи в баланса:

За около. PL = Активи / Пасиви

Оптималната стойност е 2.

* Дългосрочната платежоспособност описва способността на предприятието да изплаща дългосрочни заеми със собствени средства и се изчислява по следната формула:

Kdolg PL = Дългосрочни задължения / собствен капитал

Когато съотношението е по-голямо от 1, няма такава перспектива, която увеличава рисковете на инвеститорите. Оптималната стойност е 1 или по-малко. Тенденцията към понижение служи като положителен сигнал, защото гарантира връщането на дългосрочни заеми.

Извличане на средства по разплащателната сметка като потвърждение на констатациите

Разбира се, коефициентите на ликвидност и платежоспособност често не отчитат много фактори, те се изчисляват на определена дата, преди и след което ситуацията може да бъде напълно различна. Платежоспособността се потвърждава от наличието на пари по текущата сметка, финансови инвестиции, състояние валутни сметки. Важно е сумите в тези активи да са оптимални. Без съмнение, колкото повече пари в местоположението на предприятието, толкова по-добре за кредиторите - има доверие в връщането на дългове. Но в същото време, дори и да няма голяма сума по текущата сметка, това не означава, че компанията е неплатежоспособна. Може би средствата ще дойдат в близко бъдеще. За пълна оценка на платежоспособността можете да поискате от компанията да предостави извлечение от текущата сметка на паричния поток.