Инвестиционен проект: пример, рискове. Оценка на инвестиционни проекти

Проектът за инвестиционен бизнес е съвкупност от дейности, насочени към печеливша инвестиция на средства с цел печалба в близко бъдеще. Броят на инвестиционните обекти е много широк. Те могат да се различават според различни критерии, като например:

• размер на финансовите ресурси;
• мащаб;
• област на дейност;
• продължителност и др.

Независимо от спецификата на проекта, той непременно ще има четири компонента: периода на изпълнение, размера на разходите, паричния поток и ликвидната стойност. Интересът към посоката се определя от връзката на тези 4 компонента.

Всеки проект има конкретен списък от показатели за неговата ефективност и рейтинги, които се изчисляват през целия период на неговото съществуване. Общите данни трябва задължително да съдържат:

• Описание на дейностите, състава на предложения продукт или спецификация на услугите.
• Информация за местоположението на производството или компанията.
• Информация, свързана със спецификацията на технологията на производство или особеностите на предоставянето на услуги.
• Списък на необходимите ресурси за изпълнение на дейностите.

Всеки проект трябва да бъде придружен от документи, които ясно да описват посоката на инвестиране с включените термини. Важен параметър на всеки обект за инвестиции е балансът на материалните ресурси. Тя се изчислява въз основа на разликата между прихода на пари и техните разходи през всеки инвестиционен период.

Разработване на проекти за инвестиции

Всеки инвестиционен проект се активира още преди изпълнението на предвидените в съответната документация действия. Изпълнението му също се извършва много по-късно от предварително определените срокове. Има само два етапа на инвестиционния цикъл:

• Предварителна инвестиция, която няма ясна времева рамка. На този етап се провеждат маркетингови проучвания, определят се източници на ресурси за изпълнение на дейностите, провеждат се активни преговори с потенциалните партньори, извършва се правна регистрация на предприятието. Резултатът от цялата свършена работа е подробен и подробен инвестиционен план-проект, с други думи - бизнес план.
• Етап на експлоатация. Тя започва с първите действителни действия. Това е закупуване на оборудване, отдаване под наем или покупка на недвижими имоти, сключване на споразумения за партньорство и така нататък. Общите характеристики на проекта са пряко свързани с продължителността на този етап.

Много експерти настояват, че инвестиционният проект има друга фаза, която е преход между двете описани. Инвестиционната фаза е широк спектър от задачи, свързани с управлението на бизнеса. Това може да включва формирането на финансови и правни рамки, решаването на организационни проблеми. На този етап на работа се назначават ръководството и администрацията, персоналът се наема и обучава.

Външната среда като един от рисковите фактори

Оценката на инвестиционните проекти е обобщена концепция, която често се отделя от външната среда, в която проектът работи и се развива. Взаимовръзката на компонентите се характеризира с наличието на две важни последствия:

• Служителите или ръководителите на проекти трябва лесно да се адаптират към всякакви промени, независимо кога се случват.
• Мениджърите на предприятията следва, когато е възможно, да влияят върху промяната във външната среда с полза от проекта.

Ефективността на инвестиционния проект ще зависи и от това колко внимателно и цялостно се оценяват и контролират външните потенциални фактори. Експертите препоръчват да се обърне внимание на такива моменти като инфлацията и възможността за реализиране на проекта във всяка от валутите на света, перспективи за промяна на данъчната система и повишаване или понижаване на лихвените проценти. Броят на вторичните външни фактори, въз основа на които трябва да се извърши оценка на ефективността на инвестиционните проекти, трябва да включва инфраструктурата на района, в който се намира обектът, и регулаторната и законова регионална база, отношението на федералните и общинските власти към изпълнението на определен вид дейност.

Оценка на проекта

Специфичност, етапи и особености на използването на ценности икономическа ефективност проектите постоянно се променят и изискват систематично проучване. Това е оправдано от две тенденции. Според един от тях инвестиционният проект може да действа или като самостоятелна единица за оценка, или във формат на елемент на собственост, който се оценява в варианта на разходите заедно с технически ресурси и интелектуална собственост. Втората посока предвижда оценка, за да може впоследствие да се закупи или продаде собственост. Потенциалният собственик на обекта разглежда посоката на инвестицията, сравнявайки прогнозния размер на инвестициите с дохода, разходите и реалната цена. Процесът на дисконтиране в тази ситуация ще се осъществи във формата на печеливш подход, който изисква постоянна корекция.

Оценката на инвестиционните проекти може да се извърши въз основа на голям брой фактори. Това е ситуацията на инвестиционния пазар и реалното състояние на нещата в тази област, както и професионалните интереси и възможности на инвеститора, както и финансовата жизнеспособност на самия проект, геополитическите фактори и много други. Това се дължи на личните предпочитания и интереси на инвеститора. На практика се използват универсални схеми и формули, които в числовите стойности и в материалните показатели могат да отворят привлекателността на една или друга посока. Ясните изчисления дават възможност да се получи обективен отговор на въпроса дали проект, в който се планира да инвестират пари, е в състояние да реализира добра печалба, която лесно покрива всякакви разходи.

Проста форма на изчисление на инвестицията

Финансирането на инвестиционни проекти от гледна точка на собственика на капитала е отказ за получаване на краткосрочна печалба за по-високи доходи в бъдеще. Проблемът с оценката на привлекателността на посоката е в многостранния анализ на инвестициите и паричния поток, който те трябва да осигурят. Задачата на анализатора е да определи как очакваните резултати от даден обект да съответстват на очакванията на инвеститора. Вземането на решение за инвестиция е разрешено само ако има налична информация за пълно възстановяване на разходите, за съответствие на размера на допълнителните печалби с нивото на риска, за вероятността за постигане на целта.

Изчислителните методи на инвестиционните проекти се разделят на прости (или статистически) и сложни, въз основа на промяната в стойността на парите в определен период от време. Прости методи за оценка бяха широко използвани в съветската практика. Икономическата рационалност на материалните инжекции се основаваше на система от показатели, съответстващи на реалните бизнес условия. Те включват:

• Коефициент на инвестиционна ефективност Формула: ефективност на проекта = годишна печалба: размер на инвестицията.
• Период на изплащане. Формула: срок на откупуване = размер на инвестицията: годишна печалба.
• Сравнителна ефективност на разходите въз основа на минимизиране на разходите. Формула: икономическа ефективност = текущи разходи + стандартен коефициент на ефективност - капиталови инвестиции за всяка от опциите.

Инвестиционният процес има уникална характеристика - пропуск във времето. От момента на инвестиране на средствата до момента на получаване на печалба, трябва да мине определен период от време. Изчисляването на инвестиционен проект по опростена, местна схема е предубедено, тъй като не успява да постигне толкова важен аспект като времето.

Сложна форма на изчисляване на рентабилността на проекта

приемане пазарни отношения и новото законодателство за инвеститорската дейност разкриха нови възможности за инвеститорите: t

• Широка гама от инвестиционни обекти.
• Допълнителни критерии за оценка на областите за инвестиции.
• Уникални източници на финансиране.
• Дълбоките критерии на обектите, позволяващи да се оцени ефективността на инвестиционния проект.
• Възможност за използване на резултатите от различна работа.

Оттук и просто заключение - при оценката на всеки проект е важно да се вземат предвид външните фактори. Същността на комплексния метод за оценка се основава на факта, че паричните потоци към дохода и на сметката не се оценяват като цяло, а са напълно независими величини. Обективната оценка е възможна само когато разходите за даден проект се сравняват с печалбата към момента на разходите. По този начин се отчитат рисковете на инвестиционните проекти и се намаляват доходите. Икономическата оценка ви позволява да определите привлекателността на посоката в сравнение с други сектори, налични за инвестиции. Оценката на проекта съгласно сложна методология включва проучване на такива показатели като:

• Период на изплащане.
• Нетната стойност на дохода в даден момент.
• Норма на възвръщаемост (или. T коефициент на рентабилност).
• Вътрешна норма на възвръщаемост.
• Степента на рентабилност на финансовото управление.

Рационалната оценка на сферата на инвестициите в съвременната икономика може да бъде определена само като се вземе предвид пълният набор от показатели. Икономическата същност на всяка посока е различна. Анализаторът има достъп до информация за различни аспекти на проекта, което позволява да се вземе решение единствено чрез сравняване на всички стойности.

Ефективност на проекта: видове и особености

Изпълнението на инвестиционни проекти се допуска само след цялостна оценка, която може да се извърши въз основа на редица критерии, вариращи от мащаба до инвеститорския интерес. Основната показател за рентабилност насоки е ефективност. В бъдеще рационализмът позволява да се спечелят не само икономически ползи от инвестициите, но и неикономически ползи, по-специално премахването на социалното напрежение.

Експертите препоръчват да се направи оценка на няколко вида ефективност едновременно за всяка от потенциалните области за инвестиции, като например:

• Цялостна ефективност, която е разделена на социално-икономическа и търговска.
• Ефективност на участието, включително ефективност за предприятията, за инвеститори, които в бъдеще ще придобиват акции, за големи компании и дори за държавни структури.

Какво диктува съвременната пазарна икономика?

Всеки инвестиционен проект в съвременната пазарна икономика трябва да се разглежда едновременно от голям брой партии. Принципите и методите, които позволяват да се анализират посоките, са следните:

• Моделиране на потоците от средства, ресурси и продукти с услуги.
• Анализ на пазара с финансовото състояние на дружеството включително.
• Нивото на доверие в управлението на проекта.
• Въздействие на проекта върху околната среда.
• Сравнение на бъдещите разходи с резултатите. Тя се основава на ориентация и постижения. печалба в съответствие с размера на капитала.
• Изчисляване на потенциалните разходи и приходи, тяхната съизмеримост и икономическа стойност на началния етап от изпълнението на проекта и в крайния му етап.
• Оценка на вероятността за влияние върху ситуацията на инфлацията. Включително рисковете, свързани с забавените плащания и други въпроси, които могат да имат пряко въздействие върху стойността на използваните материални ресурси.
• Разглеждане на несигурността, включително рисковете на инвестиционните проекти.

Цялостен анализ и минимизиране на риска

След изчисленията и създаването на бизнес план е необходимо да се отговори на въпроса дали предприятието е в състояние напълно да реализира идеята. Рационалният отговор помага да се намери цялостен анализ на икономическия сектор, в рамките на който този проект съществува. Важно е да се оценят конкурентните организации в тази посока. За западните страни следните критерии са типични за оценката на индустрията като цяло:

• посока на зрялост;
• място, което компанията заема в определен сегмент от дейността.

Оценявайки нивото на конкурентоспособност на проекта в целевия сегмент, се оказва, че не само определя жизнения му цикъл. Преди инвеститорите да отворят най-ефективните области на инвестиции, които ще издигнат организацията на по-високо ниво. Етапът на предварителна оценка на обекта, макар и не забавен за дълго време, е много важен. С голямото разнообразие от организации, общата схема на предварителния анализ се свежда до един единствен сценарий, който предвижда редица дейности, насочени към оценка на търговската жизнеспособност на проекта, техническа и финансова, както и икономическа и институционална. Последни анализирани рискове. Ако резултатите от анализа не отговарят на очакванията, посоката не е затворена. Някои корекции се допускат с по-нататъшен анализ, който ще се извърши от самото начало. Такава схема на кръгова оценка може да се повтори, докато се получи задоволителен резултат от изчисленията.

Дори ако показателите на инвестиционните проекти се оказаха положителни, те трябва да се сравнят с данните на други подобни проекти. Има голяма вероятност други дестинации да бъдат по-привлекателни, способни да донесат възвръщаемост за по-кратко време. За да определите точно най-добрата посока за инвестиции, трябва да свършите огромна работа. Когато става въпрос за инвестиране в големи търговски проекти, като фабрики или преработвателни предприятия, процесът на анализиране на ситуацията на даден обект може да се задържи за шест месеца или дори повече. Печалбата и стойността на рисковете ще зависят от точността и обективността на изчисленията.

Рискове за проекта

Абсолютно всички икономически инвестиционни проекти са пряко свързани с рисковете от много различен характер. Нивото на тяхното влияние върху дейността на обекта може да се увеличи поради радикални промени в държавната икономика, поради нестабилността на пазара, в резултат на появата на голям брой иновативни зони за инвестиции. В основата на интеграционния риск на реалния инвестиционен процес са рисковете по проекта. Те са свързани с действителни действия. В системата от индикатори за оценка на обектите нивото на рисковете е на трето място по значимост.

Реалните рискове на проектите предполагат вероятност от неблагоприятни финансови обстоятелства под формата на загуба на очаквания доход на инвеститора с несигурността на неговото прилагане. Оценката на ефективността на инвестиционните проекти е невъзможна без отчитане на рисковете, които от своя страна имат характерни черти:

• Интегриран характер. Показателят за кумулативен риск се състои от голям брой коефициенти, изчислени за всички видове вторични рискове.
• Обективност на появата. Рисковете са типични за всяка от областите на инвеститорите, независимо от спецификацията на дейностите и обхвата.
• Разнообразна структура на видовете. На всеки етап от реализацията на инвестиционния проект могат да възникнат различни видове рискове, които трябва да бъдат оценени с акцент върху различните етапи на изпълнение на дейностите.
• Силна връзка с търговските въпроси.
• Обвързване с продължителността на съществуването на даден обект.
• Фундаментални промени в показателя по отношение на едномерните проекти.

Струва си да добавим, че е изключително проблематично да се оценяват рисковете за конкретен инвестиционен проект поради ограниченото количество информация. Освен това на пазара няма достатъчно индикатори, които биха помогнали да се направят най-точните изчисления за оценка на инвестиционен проект. Пример за ефективни капиталови инвестиции винаги се подкрепя от допълнителни разходи за оценка на ситуацията, за анализ, за ​​привличане на одиторски компании. В идеалния случай трябва да бъде не само документацията на обекта, но действителната работа на самия проект трябва да бъде в съответствие с наличните данни.

Инвестиционен проект: пример

На практика инвестиционните проекти са документи, които подробно описват конкретна стопанска дейност, от етапа на планиране до получаване на определени резултати.

Пример за инвестиционен проект е изграждането на жилищен комплекс. Ще бъдат направени инвестиции в строителството. За да влезе в проекта, е необходимо да се отпуснат средства за закупуване на земя, строителни материали, работни заплати и други неща. Рентабилността на проекта ще бъде генерирана от въвеждането на готови за ползване квадратни метри и продажбата на паркоместа.

Като друг пример, можете да използвате инвестиция в пивоварен завод. Целта на инвестицията е да се модернизират производствените линии и да се продаде бирата. За да се постигнат оптимални нива на рентабилност, си струва да се обновят, разширят старите и да се формират нови пазари за продажби. Важни моменти са разширяването на обхвата и провеждането на набор от маркетингови дейности.

Центърът на инвестиционния проект може да бъде всяка компания и всяко предприятие. Основното нещо е рационално да се оцени ефективността на инвестициите, трябва да приложите всички показатели, описани по-горе, към приоритетната посока.