Фючърсен договор. Фючърси - какво е това?

31.05.2019

На днешния пазар има огромно разнообразие от начини за печелене на пари - дори и чрез придобиване на активи, от които изобщо не се нуждаете. За печалба е достатъчно да ги продадем на по-висока цена в добър период. Доколкото тази дейност е популярна и безопасна, ще говорим в статията по-долу.

Фючърсни договори: концепцията и приложението

Фючърси - какво е това? Това е най-популярният начин да застраховате собствените си рискове, като имате високо ниво на ликвидност на борсовия пазар. Следователно, нито една голяма компания с международна репутация отдавна не е била без този финансов инструмент. фючърсен договор

Фючърсният договор е документ, който координира процеса на покупка или продажба на актив. По правило при сключването на такива споразумения и двете страни по сделката се споразумяват само по две ключови точки: времето на потенциалните доставки и цената на стоките. Други характеристики са посочени в спецификацията по-рано (като етикетиране, опаковане, транспорт и други).

Подобни сделки ускоряват процеса на закупуване и продажба на продукти, поради което те са усвоили значително пазарен сегмент в икономическите отношения между предприемачите.

Основни характеристики на фючърсите

Фючърси - какво е това? Това е не само вид сделка, но и набор от характеристики, които ги отличават от други видове споразумения между партньорите. Така че можем да разграничим редица свойства, които притежават:

  1. Фючърсите се характеризират с висока ликвидност, тъй като при сключването им те отговарят на представените от борсата условия.
  2. Стандартен и гъвкав за използване - лесно продаван и изхвърлен чрез сключване на споразумение напротив.
  3. Рисковете на фючърсния договор са с нула (но не равно на него), тъй като такава транзакция е насочена не толкова към действителния факт на покупката и продажбата на даден продукт, а на ценова игра. За статистиката: само двадесетата от сключените договори завършват с реално предлагане, което е свързано с непредвидимото поведение на кривата на цените.
  4. При сключването на фючърсите и двете страни са уверени в своя партньор, тъй като задълженията им са осигурени от клиринговата къща, действаща в рамките на борсата.
  5. Само тези стоки участват в такива сделки, чиято цена не може да бъде предвидена за няколко периода предварително.

За какво се търгува с фючърси?

Фючърсният договор не може да се разглежда единствено като инструмент на валутния пазар, тъй като изпълнява определени функции в икономическата дейност на предприятието. какво е това

Така, с процеса на еволюция на икономиката, отношенията между стопанските субекти стават по-ожесточени и по-рискови. Следователно, търговията с фючърси на фондовата борса е естествен процес за оцеляване на предприемач, в който той може не само да извършва оперативната си дейност, но и да се стреми да получи максимална печалба за него.

От гледна точка на икономическата дейност, този тип взаимоотношения са пряк начин за намаляване на рисковете чрез презастраховане на ценовите промени за определен продукт. Дори и в такива условия е възможно, макар и илюзорно, но да се предвиди нивото на доходите в бъдещите периоди.

Фючърсите не трябва да се бъркат с напредъка

Случи се исторически, че фючърсният договор често се бърка с преден договор - или поради изобилие заемни думи в терминологията на запасите, или чрез неграмотност. фючърсен пазар

Авансовата сделка е високорискова сделка, тъй като за неизпълнение на задължения по споразумение можете да получите огромни суми, а споразуменията, разглеждани в тази статия, могат лесно да бъдат прекратени, както е споменато по-горе.

Нещо повече, да се сключи фючърсен договор - поради неговия характер - е възможно само в рамките на борсата, а друг - напротив, извън неговия обхват. Освен това форуърдните договори се сключват при сделка за продажба и покупка на абсолютно всички активи, докато фючърсите укрепват отношенията само в контекста на ограничен набор от стоки. И най-важното е, че никой не застрахова напред, така че рисковете за тях трябва да се разглеждат в малко по-различна призма.

Видове фючърсни договори

При всичкия си тесен фокус, фючърсите имат широк спектър от сортове, които са класифицирани според една или друга характеристика.

За начало си струва да се разбере, че фючърсният договор е стоков и финансов. Първата се класифицира според групата на продадените активи. Те могат да бъдат:

  • изделия от дървообработваща промишленост;
  • суровинната промишленост;
  • метали;
  • други полуготови продукти.

Финансовите договори в контекста на фючърсите са както следва:

  • лихви (извършват се в облигационни сделки);
  • индекс (стойност на промяната на стоки в зависимост от показателите на фондовия пазар);
  • чуждестранна валута (направени са котировки, за да се печелят пари от динамиката);
  • и последната опция е запасната (те са доста редки, второто име е стоковия фючърсен договор).

Основната характеристика на фючърсния договор

Преобладаващото мнозинство от стопанските субекти във фючърсни договори са привлечени от факта, че те са стандартизирани (за всички видове сделки и при различни условия на изпълнение). Това означава, че сделката няма ясно определена връзка между продавача и купувача - между тях винаги има посредник в лицето на клиринговата къща на борсата. фючърсен договор за покупка

Цената на фючърсния договор и обема на доставките са единствените критерии, които се различават в тези договорености. Тази характеристика не може да се отдаде на недостатъци, тъй като има редица положителни последствия:

  • сделката е бърза и безболезнена за двете страни;
  • броят на договорите нараства;
  • взаимните уреждания са прости, което е значителна привлекателна черта;
  • Няма никакви ресурси и финансови разходи за изготвяне на образец, тъй като е сключен типичен договор.

Фючърсният пазар днес

Закупуването на фючърсен договор е сложен и доста сложен процес, въпреки простотата на неговата подготовка. Тук участват три големи института. направете фючърсен договор

Първият елемент е непосредственото местоположение на транзакцията - самата борса. Тя не осъществява търговска дейност и координира само отношенията между участниците - потенциални продавачи и купувачи.

Вторият елемент е клиринговата къща. Без него е невъзможно да се извърши която и да е от сделките, тъй като това е един вид гарант и застраховател при изпълнението на двустранните задължения на страните по споразумението.

И последният елемент е пазителят на ценните стоки, около които се развива енергичната дейност на борсата. В тази роля са складовете.

За да функционират горепосочените институции, страните по договора при сключване на сделката правят определена парична вноска, която покрива оперативните разходи.

Пазар на фючърси: транзакционна процедура

При сключването на договора процедурата за нейното изпълнение е разделена на три етапа. В този случай последният ден е изпълнението на задължения (приключване на сделката).

За започване на транзакцията се записва. В същия ден необходимите вноски от участниците се изплащат в хазната и се записва фактът на връзката в клиринговата къща. рискове за фючърсни контракти

На втория етап транзакцията остава открита, посочените суми се внасят в касата. променливи разходи както и липсващите средства към първоначалните вноски, ако ставките на такива са били променени от клиринговата къща.

На последния етап сделката е затворена, печалбата се изчислява и разделя, предметът на договора (актив) се прехвърля във владение на купувача. Ако договорът се рестартира чрез регистрация на обратно споразумение, тогава се заплащат такси за тази услуга.

Хеджиране като елемент на фючърсния пазар

Нито един от участниците на пазара не би искал да остане на загуба поради нежеланата динамика на цената на актива, деклариран в сделката, така че всеки иска да минимизира рисковете си. За тази цел хеджирането с фючърсни договори се използва активно на практика. видове фючърсни договори

Заслужава да се отбележи обаче, че тази процедура, с неблагоприятен скок на цените, няма да донесе желаната печалба на участника, но все пак ще бъде в състояние да защити от загуби. Възможно е процесът на хеджиране да бъде хеджиран изцяло или частично (в този случай са осигурени само определени ценови диапазони).

Както продавачите, така и купувачите могат да сведат до минимум рисковете, но си струва да припомним, че често нивото на хеджиране зависи от общото финансово състояние на борсата, тъй като никой все още не е отменил спекулациите с процесите на продажба и покупка. Ето защо, не забравяйте: колкото по-висок е оборотът на пазара, толкова по-безопасно е вашата потенциална печалба.