ETF - какво е това? Фонд за борсово търгуване. Фонд за борсово търгуване. Търговия на фондовата борса

Инвестициите с минимални рискове с право привличат вниманието както на начинаещи, така и на опитни дилъри. Всичко има недостатък: колкото по-малък е рискът, толкова по-ниска ще бъде печалбата от такъв проект. ETF - какво е това? Терминът крие точно такъв оптимален работен инструмент, свързан с нисък риск и относително ниска печалба, но показва много добри печалби за ситуации, когато има възможност да се инвестира голяма сума на фондовата борса. Съмнение, че този метод може да бъде начин за печалба? Проучете историята на Уорън Бъфет - между другото, той все още активно използва борсово търгувания фонд.

За какво говорим?

ETF - какво е това? Съкращението, както е посочено по-горе, се декодира и се оказва, че това е такъв фонд, който може да се търгува на борсата. Следователно става дума за възможността за инвестиране на средства в доверителни активи, акции в определен фонд, търгуван на фондовата борса. Пазарът, работещ с такива фондове, има две нива: първична, вторична.

Ключови понятия

ETF - какво е това с прости думи? Това е основа, която като участници може да покани определени лица и да им даде широки правомощия. От това започва издаването на акции на акции, размяната на ценни книжа, възникнали в съответствие със състава на фонда. Ако желаете, акциите могат да бъдат закупени за пари. Такива измами са свързани с първичния фонд. Участниците в тях могат да си разменят обратно акциите.

Вторичният пазар е еднакво достъпен за физически лица, юридически лица. Търговските операции тук са същите като присъщите на обикновените акции - това е класическа версия на борсовата търговия. Борсовите фондове на ETF не разглеждат концепцията за "обратно изкупуване на акции", "абонамент".

Активи и инструменти

Фондът, търгуван на борсата, използва активи на борсовите индекси, икономически сектори, суровини, пари и инструменти, които осигуряват доход в определена сума. Като инструменти е позволено да се използват ценни книжа. Разбирайки как да инвестирате в ETF, можете да видите, че механизмите са подобни на логиката, зад която оперират взаимните фондове - взаимните фондове, които са печеливши за инвестиране.

История на търговията

За първи път търговията на борсата на ETF стана достъпна за заинтересованите около две и половина десетилетия. Първата основа в историята на човечеството видя светлината през 1993 година. Неговите активи по това време в долари възлизат на 464 милиона. Фондът показа колко динамичен е S & P 500.

Изминаха седем години, а брокерите на ETF започнаха да предоставят услуги по осем дузина средства. Шест години по-късно, общо 359 организации в света. Фактът, че търговията на фондовата борса е печеливша, се вижда от следния факт: общите активи на всички съществуващи фондове в щатски долари през 2008 г. възлизат на цели 500 млрд. Евро. През последните няколко години се наблюдава повишаване на интереса към ETF, MICEX и инвестициите като цяло, включително в Русия. Също така, инвеститорите показват не само голям, но и средно голям интерес. Причината е, че ЕФО се е доказала като ефективна в диверсификацията на инвестиционния си портфейл. Има повече от осемстотин средства от различен мащаб, броят им от година на година расте.

Структура и характеристики

ETF - какво е организационната специфика? За начало има инициатор. Това е човек, който има определена сума и го превръща в акционерен капитал. Вече от тези средства ще се търсят възможности за създаване на структура на фонда. Обикновено това включва запаси, различни инструменти, които формират спецификата на конкретен ЕТФ.

В класическата версия е предвидено да се копира някой борсов индекс, но самоличността не достига 100%. Инвестиционният портфейл е разделен с толкова части, колкото са запасите. Следователно една акция може да включва множество активи - стотици. Често това е начинът, по който националната икономика е представена на фондовата борса.

Ние разбираме примера

ETF - какво е по-прости думи? За да разберем, нека започнем от самото начало. Така че, налице е борсов индекс S&P 500. Той се състои от 500 акции. Всички те се издават от организации с висока капитализация. За да се формира фондът, който разглеждаме, който ще покаже динамиката на индекса, е необходимо да се купуват акции именно на тези компании, чийто S&P 500 е. Акциите на акциите ще отидат за инвеститори, които извършват измама на фондовата борса.

Класификация и структура

ETF на Московската фондова борса, САЩ и други могат да бъдат разделени на няколко групи, като се фокусира върху характеристиките на дадена организация. Общо признати категории:

• средства, отразяващи динамиката на икономическите сектори;
• отразявайки различни области на работа;
• връзка;
• да имате ливъридж, който ви позволява да създавате инструменти марджин търговия.

Последният вариант включва Ливъридж. Има мечи, бичи фондове: първият прилага инверсия, а вторият - просто маргинален. Обратната работа по намаляването на котировките на инструментите, включени във фонда. За да определите фонда като принадлежащ към обратното, можете просто да изучите името - обикновено думата Short обикновено е знак за участие в тази категория.

Някои функции

Като се има предвид облигацията ETF на Московската фондова борса, можете да видите, че всички те използват такива инструменти в работата си, които се характеризират с определен доход. Средствата от тази категория могат да се разделят на групи въз основа на състава на ценните книжа. В някои държави доминира държавата, в други се използват общински, в третите се използват корпоративни. Друг критерий, който отличава състава на фондовете, е падежът на облигациите, включени в тях.

Котировки на ETF задължително отчитат динамиката на промените в държавните индекси. С тази работа, тези средства, които принадлежат към категорията на международните. Те купуват индекси на региони, страни. В тази категория iShares MSCI Japan е особено популярна. Както подсказва името, той работи с индекса на Япония.

Но ако фондът се занимава с световни валути, тогава името ще бъде подходящо - валута. Обикновено, като купуват фючърси, ключов работен инструмент - депозити в чуждестранна валута. От работата на такъв фонд може да се види как се променя валутата или валутните кошници.

И накрая, не забравяйте да споменете ETF, работещ със суровини. Те използват подходящи инструменти за обмен. За Америка американският природен газ води пътя. От неговата работа може да се види колко варира цената на газа. Но цената на златото може да бъде проследена от колебанията на американския фонд SPDR Gold Shares.

Колко ще спечелим?

Има няколко показателя, които влияят на рентабилността. Ключовите понятия са:

• цена на нетните активи;
• Структура на ETF;
• оборот от акции;
• стратегия за управление.

Изграждайки анализа, трябва да вземете под внимание всички тях, както и да обърнете внимание на редица по-малки. И накрая, управляващото дружество, чрез което взаимодейства с обмена, избира това, което ще бъде комисията на ЕФО. Обикновено това е малка сума, но инвеститорът трябва да го вземе под внимание, ако е необходимо да се направи точно изчисление.

Ние обясняваме по пръстите

През последните години има голямо търсене на средства, работещи с индекса S&P 500. По-специално, активен е фондът SPY, който се придържа към политиката „Take hold“. Само през последните три години доходността се е увеличила с 71,58%, а ако извършите анализ за петгодишния период, тогава показателят се покачва до 106%. Това означава, че за толкова кратък период обемът на инвестициите се е удвоил.

За облигационните фондове са характерни малко по-ниски ставки. Тук TTL е сред лидерите. Неговата сфера на дейност е американска облигация в продължение на 20 години. За годината доходността на този фонд е 17%. Периодът от пет години дава цифра от 43%. Ако разгледате пазара на недвижими имоти, то върху него за годината 57% от доходността показва фонд VNQ. За пет години неговият параметър е 120%.

Печалба и риск

Никой не е тайна: колкото по-голям е рискът, толкова по-голяма е печалбата. Тоест, споменатите по-рано безупречно атрактивни норми на възвръщаемост са типични за тези фондове, работата, с която е свързана с определено "гъделичкане на нерви". Опасните ситуации могат да се разделят на категории:

• Пазар, когато загубите се провокират от спад в стойността.
• Ликвидността, когато акцията не може да бъде продадена или тази процедура е придружена от прекалено големи санкции.
• Валута, специфична за паричните средства и показваща, че валутите могат да загубят цената.
• Инфлационна, причинена от инфлацията, по-голяма от възвръщаемостта на фонда.
• Рискове, свързани с вероятността за погрешно решение, когато следвате индекс. В същото време възвръщаемостта на актива ще има известна разлика с този показател на фонда.
• Несъстоятелност. Този риск възниква, когато компанията, която иска да получи допълнителна печалба, купува ценни книжа. Кредитополучателят може да стане фалит, следователно, за да се върнат парите, инвестирани в него няма да работи.

Важни характеристики

В много отношения разглежданата структура на акциите е близка до единицата, т.е. взаимните фондове. В същото време ETF се възползват от по-добри коефициенти на ликвидност. Сделките на фондовата борса с участието на брокера осигуряват покупки чрез търговския терминал. Това означава, че само една търговска сесия може да бъде възможност за множество продажби, покупки.

Значителна характеристика, която позволява да се разграничат взаимните фондове от ETF, състава на фонда. За втория вариант това е предварително известно, с времето няма да има промени в него. За взаимните фондове текущата информация се променя всяко тримесечие. Разбира се, съставът на портфейла трябва да бъде публикуван, но за голям инвеститор става трудно да проследи промените от тримесечие до тримесечие. В същото време ЕФО е по-евтин в сравнение с комбинираните фондове, което означава, че първоначално можете да инвестирате малко пари.

Диверсификацията е значително предимство на ЕФО пред много други възможности. Тя е особена портфейлни инвестиции като цяло. Анализирайки тази функция в контекста на конкретен фонд, потенциалният инвеститор трябва да проучи състава на портфейла и да обърне внимание на това какви инструменти са били използвани за създаването му. В някои случаи може да има разлики от базовите активи.

Летете в маз

За какви недостатъци трябва да се подготвите, когато искате да работите с ETF:

• сделката е придружена от някои допълнителни разходи, тъй като борсата и брокерите събират такси;
• има разпространение, което често нараства до значителна стойност, ако ликвидността падне;
• цената на нетния актив и цената на ETF са различни, което понякога е печелившо и понякога води до загуби.

За инвеститори от Русия, ETF се предлага в доста ограничен формат. Това се дължи на неоформената система от закони, регулиращи такива сделки. Въпреки това всеки, който има желание да се възползва от шанса и да овладее нов, има добри възможности за печалба.

Как да работя?

Най-лесният вариант е да се закупи дял в такъв взаимен инвестиционен фонд, който включва ETF. Вярно е, че ползата от такава операция ще бъде малка поради значителната комисиона.

Друг начин е инвестиране чрез банки, брокери, работещи в Русия. Но какъв фонд за инвестиране на пари ще се провали: ще трябва да избирате измежду тези, с които брокерите и банките вече си сътрудничат. Съществуват и рискове, които не са свързани с търговията, които трябва да се вземат предвид, когато се работи на борсата.

Друг начин е да се купи дял чрез чуждестранна застрахователна организация. Обикновено обаче се изисква участникът да инвестира в софтуерния продукт, най-често в кумулативна застраховка.

Последният вариант е да се работи с чуждестранен брокер за директно влизане в борсата. Най-трудният момент е да се избере такъв брокер, работата с която ще бъде надеждна и честна. Това е най-важно поради промените в световната политика през последните години. Американските брокери традиционно се считат за най-надеждни, но поради санкциите, наложени от страните един на друг, взаимодействието се превръща в голям куп трудности, бюрокрация. Има няколко европейски брокери, с които е по-лесно да работят. Експертите препоръчват да се обърне внимание на Saxo-Bank: тази компания предлага руска езикова поддръжка и достъп до две и половина хиляди инструменти за борсово търгувани фондове.

Какво е по-просто?

За инвеститори от Русия средствата, които са достъпни чрез FinEx на Московската фондова борса, се считат за най-лесни за започване с опции. Тази компания работи от 2013 г. и е оторизирана за тези фондове, които са официално представени на Московската фондова борса. Сега има общо 11 фонда, но се очаква, че разнообразието ще се увеличи в бъдеще.

Като имате капитал от няколко хиляди щатски долара и планирате да го развиете на сравнително нисък риск, трябва да използвате тази опция като най-надеждна. Практиката от последните десетилетия очевидно показва, че дори и в условията на световната криза и трудната политическа ситуация борсовият пазар активно се развива и показва рентабилност. Това е пряко свързано с факта, че то е индекс на търговия на страни и икономически сектори. Дори ако международният пазар е в трудна ситуация, показателите се връщат към нормалното във времето и след това се увеличават. Това означава, че инвеститорът ще има полза.

Пазаруване в FinEx: механизъм отвътре

Действителният ETF е хранилище, съдържащо различни ценни книжа. Има индекс на компаниите, чиито акции могат да бъдат намерени във фонда. Да предположим, че инвеститорът иска да инвестира хиляда рубли в ЕТФ. Ако една година по-късно пазарът показа увеличение от 21%, то ETF също се е увеличил със същата сума. Следователно делът на инвеститора е 1021 рубли. Вярно е, че все още трябва да се приспадне от тази комисия.

Да предположим, че инвеститор решава да придобие ЕФО в размер на 50 000 рубли. По време на прехвърлянето на пари в Лондон роботът, отговорен за този процес, купува акции от някоя компания от списъка на фонда. Така индексът може да се сравни с инструкциите за избор на компания, чиито акции могат да бъдат закупени и в какви пропорции това трябва да се направи.

Да предположим, че един инвеститор иска да инвестира във фонд, който купува акции в, например, Газпром. Това означава, че трябва да намерите този, в чийто индекс е тази компания, а не, например, Apple и Google. И обратното: ако искате да инвестирате в Google, трябва да намерите фонд, в чийто индекс е това име, а не Газпром. При придобиването на ETF инвеститорът придобива правата върху акциите и се счита за техен собственик.

Как да управляваме ETF в Русия

Какъв вид ЕФО на Московската борса не може да се пазари. За да бъде всичко законно, трябва да се вземат предвид изискванията на федералния закон под номер 39, издаден през 1996 г. и посветен на пазара на ценни книжа. Допълнителен контрол върху ситуацията се осигурява от Наредба 10-5 / pz-n, приета през 2010 г.

Сигурност, която да стане ETF на Московската фондова борса, трябва да получи уникален идентификационен номер, присвоен на международно ниво. Като финансов инструмент, той също получава номер, но вече показва, че принадлежи към определен клас. Всичко това помага за точно определяне на вида на хартията, като се имат предвид правилата, въведени от руските закони.

Русия има Национален депозитарен депозитар. Посочените по-горе номера за сигурност трябва да бъдат публикувани чрез него в интернет. Други сравняват RND с акумулатора, портал, тъй като за търговия в Русия акциите трябва да преминат през този депозитар.

И накрая, за частния инвеститор запасите ще бъдат на разположение в ЕФО, когато бъдат включени в списъка - това е последният етап от бюрократичната верига. Това е възможно, ако инструментът преди това е бил публикуван на световната фондова борса и е бил одобрен от регулаторите, след което е депозиран в NSD. Централната банка има няколко условия за ценни книжа, като всички те са публикувани в специална разпоредба. Веднага след като успяхме да изпълним всички изброени критерии, можем да разгледаме нов инструмент в ръцете на инвеститорите.