Финансово представяне на компанията

Организационното представяне може да бъде оценено чрез рационални показатели. Кои са най-информативните? Какви финансови и икономически показатели са особено важни за инвеститора? Какво, от своя страна, може да обърне внимание на банката, когато се обмисля подходящия вид заявление за кредит на предприятието?

Набор от финансови показатели

Финансовите резултати на предприятието могат да бъдат представени в най-широка гама от сортове. В същото време в руската и световната практика постепенно се развива набор от критерии, чрез които е възможно да се изследва развитието на бизнеса. Съвременните експерти идентифицират следните основни финансови показатели на предприятието:

- коефициенти на ликвидност: текущи, бързи, абсолютни;

- продължителността на самофинансирането;

- нетен оборотен капитал;

- периоди на оборот: запаси, вземания;

- рентабилност: активи, капитал, продажби;

- съотношения на оборота: запаси, капитал, активи, вземания, финансов ливъридж, автономия;

- нетен работен цикъл;

- коефициент, отразяващ покритието на дълга;

- стойността на оборотния капитал;

- дължими сметки;

- закъснения на банките;

- стойността на инвестициите;

По-подробно разгледайте спецификата на всеки от показателите.

Коефициенти на ликвидност

Започваме да изучаваме финансовите резултати с коефициенти на ликвидност. Първият отразява текущите му стойности. Тя показва степента, до която активите на едно предприятие позволяват изпълнението на задълженията, класифицирани като краткосрочни. На практика това всъщност определя степента, в която фирмата е устойчива на евентуални колебания на пазара. От гледна точка на значимостта на анализа на дейността на предприятието в рамките на съответния финансов показател, експертите се придържат към принципа: фирмата не трябва да използва краткосрочни ресурси за закупуване на “дълги” активи. Въпреки че, разбира се, много зависи от конкретната индустрия, в която работи компанията.

На свой ред бързо съотношение посочва дали фирмата има резерви за погасяване на краткосрочни задължения за сметка на паричните активи или тези, които бързо се преобразуват във финансова форма. Разликата между това съотношение и факта, че отразява текущата ликвидност, е, че в първия случай наличните активи не винаги се изразяват в парична форма.

Коефициентът на абсолютна ликвидност от своя страна отразява факта, че предприятието има изключително парични средства, или тези, които са близо до тях по отношение на темповете на оборота - акции, например. Колкото повече от тях - толкова по-добре. Въпреки това, според някои експерти, съответните финансови показатели, представени в прекалено голяма сума, могат да дадат на инвеститора основание да стигне до извода, че дружеството не е достатъчно ефективно в управлението на финансовите ресурси.

Продължителност на самофинансирането

Този финансов индикатор отразява колко дълго стабилната работа на едно дружество може да бъде за сметка на краткосрочните активи. Това е важно от гледна точка на устойчивостта на дружеството в периоди, когато няма приходи или не е достатъчно правилно да се изплащат текущите задължения.

Нетни оборотни средства

Оценката на финансовите резултати на предприятията почти винаги включва такъв параметър като нетен работен капитал. Това е цифра, която може да бъде получена чрез изваждане на стойности от размера на текущите активи, отразяващи текущите задължения на компанията. Важно е, че е положително, желателно е, че то многократно надвишава плащанията по установен график, а също така позволява на компанията да инвестира в развитието.

Изчисляването на финансовите показатели, подобни на нетния оборотен капитал, е сред най-важните процедури по отношение на оценката на ефективността на бизнес модела на дружеството. Ако съответните критерии не бъдат изпълнени, тогава стратегията за развитие на компанията може да си струва да бъде преразгледана.

Коефициенти на оборот

Най-важните финансови показатели са съотношенията на оборота. Има няколко от тях, както отбелязахме по-горе. Първият е този, който отразява оборота на вземанията. Тя ви позволява да видите каква е средната продължителност на периодите, през които компанията решава проблема за събиране на подходящия вид дълг. Колкото по-нисък е този показател, толкова по-скоро "вземанията" ще се превърнат в реални приходи и ще увеличат ликвидността на активите. Подобен фактор, тъй като периодът на оборот на вземанията корелира доста тясно с този коефициент. Това е почти същото. Във втория случай продължителността се изразява в дни.

Разглежданите финансови показатели под формата на коефициенти са представени и с параметър, отразяващ оборота на запасите. Тази цифра показва колко бързо компанията, следователно, продава акции. Колкото по-високо е съответното съотношение, толкова по-ефективен от гледна точка на анализа е бизнес моделът на компанията. С този показател, от своя страна, корелира такъв параметър като периода на оборота на инвентара - той отразява оборота в дни.

На свой ред, разглежданата група коефициенти е тази, която отразява работата с активите на предприятието. Той посочва колко ефективно компанията използва всички налични ресурси, а не само по-специално приходите от продажби на акции. Съответните финансови показатели на предприятието могат да допринесат за нейната обективна оценка от страна на инвеститора по отношение на честотата на производствените цикли.

Има такъв параметър като коефициент, отразяващ оборота на дълготрайните активи. Той е в състояние да покаже колко ефективно компанията използва дълготрайни активи. Колкото е по-висока, толкова по-оптимална е схемата за използване на постоянни активи. Ако съответният вид финансова дейност на предприятието е ниска, това може да означава, че дружеството няма достатъчно приходи, или е изпратено за придобиване на неефективни средства. Въпреки това, както отбелязват някои експерти, оптималната стойност на този коефициент варира значително в зависимост от конкретната индустрия.

Друг коефициент на оборота отразява стойностите на капитала на фирмата. Той показва колко ефективно компанията преобразува инвестициите в оборотен капитал. Критерият тук по правило е темпът на продажбите и приходите.

Работен цикъл на мрежата

Какви други показатели за финансовите резултати на компанията са важни? Тези експерти включват цифри, които отразяват стойността на нетния оперативен цикъл. Те показват колко дни компанията инвестира в оборотен капитал. Колкото по-малки са съответните числа, толкова по-добре.

рентабилност

Основните финансови показатели на дейността на дружеството включват и възвръщаемост на продажбите. Тя показва колко приходи за определен период надвишават разходите. Обикновено се изразява като процент. Понякога рентабилността на компанията се сравнява с кредитната ставка, инфлацията или, например, средното за индустрията. Това означава, че съответният показател може да се счита за относителен.

Има финансови показатели, свързани с рентабилността на продажбите. Какво, например? По-специално, това е възвръщаемостта на активите и справедливост фирма. В първия случай въпросният показател е в състояние да покаже колко ефективни са инвестициите в активи. Във втория, колко печалба могат да очакват собствениците или инвеститорите на компанията?

Следва да се отбележи, че рентабилността на продажбите се откроява, изчислена във връзка с EBIT - тоест, с изключение на плащането на лихви по заеми, както и данък върху доходите на организациите. Маржът на EBITDA е в съседство с този показател - с изключение на кредитни и данъчни плащания, както и отчисления от дружеството за амортизация.

Включени са и показатели за финансова стабилност на организациите Възвръщаемост на инвестициите. Те отразяват колко печеливша е една компания по отношение на дългосрочните инвестиции. Цифрите, които отразяват доходността в един или друг аспект, са най-важни за инвеститора.

Други фактори

Както виждаме, показателите за финансовите резултати на компаниите често се изразяват в коефициенти. Някои от тях вече обсъждахме по-горе. Но има и други. Сред тях - коефициентът на финансов ливъридж. Тя показва степента, до която фирмата зависи от заемите. Колкото по-високо е съответното съотношение, толкова повече, съответно, от гледна точка на анализа, финансовата тежест върху организацията. Но както и в случая с рентабилността, този параметър е относителен. Ако в някои компании съответните финансови показатели са по-лоши от другия, но има допълнителни резерви или предимства по отношение на достъпа до евтини кредити, тогава неговият бизнес модел може да бъде оценен от инвеститорите като по-стабилен.

Има коефициент на автономия. Много експерти смятат, че ако е възможно, то трябва да бъде включено във финансовите резултати на компанията. До известна степен това засяга предишното съотношение. Той отразява колко значителни са резервите на автономните финансови ресурси от гледна точка на необходимостта да се кандидатства за външни заеми.

Съществува и общо съотношение на дълга, свързано с необходимостта компанията да покрива заеми. Този показател е показател за това, дали резервите на организацията са достатъчни по отношение на плащанията по заеми по отношение на графика. Колкото по-голям е този коефициент на покритие на дълга, толкова по-добре. Съответните показатели за финансова стабилност са важни главно по отношение на оценката на платежоспособността на дружеството от страна на банката и вероятността за издаване на следните заеми.

Размер на оборотния капитал

Сред важните показатели за устойчивостта на компанията - стойността на оборотния капитал. Под това се разбира стойността на активите, от които фирмата се нуждае, за да поддържа стабилен производствен цикъл. Револвиращите фондове включват няколко вида активи. Първо, това са предстоящите разходи на компанията, както и настоящите й производствени резерви. Съставът на револвиращите фондове също формира полуготови и незавършени продукти, както и стоки, складирани и транспортирани до потребителите. Вземанията се отнасят и за оборотния капитал.

Задължения по сметки

За разлика от вземанията, този вид задължение включва задълженията на организацията по отношение на доставчици на стоки и услуги, за плащане на евентуални записи на заповед, според разплащанията с дъщерни дружества, за възнаграждения, плащания към Пенсионния фонд на Руската федерация, Фонда за социално осигуряване и МВФК, както и аванси.

Размерът на задълженията на дружеството е важен за инвеститора. Факт е, че значителна част от съответните плащания в случай на фалит на дадена организация може първо да бъде възстановена. По-специално, те включват задължения за заплати. Изискванията на акционерите или учредителите - не са най-първичните. И ако дълговите задължения на фирмата формират твърде голяма сума, тогава инвеститор, който планира например да купи част от акциите, може да откаже сделката.

закъснение

Много предприятия не са в състояние да изплащат дългове на банките навреме, в резултат на което се формират забавяния на плащанията. Условията за заеми за бизнеса в много финансови институции са достатъчно строги - налагат се глоби, се налагат санкции, лихвените проценти могат да бъдат преразгледани. Забавянето, следователно, може да бъде фактор за допълнителни разходи, които намаляват устойчивостта на бизнес модела на предприятието.

инвестиции

Друг важен показател е този, който отразява размера на инвестициите на организацията. Това могат да бъдат различни ценни книжа, държавни облигации, уставни капитали на други предприятия, инвестиции в рисков капитал. Това могат да бъдат и заеми, отпуснати в полза на други дружества или физически лица.

При анализа на съответния показател се вземат предвид не само размерът на инвестициите, но и тяхната същност и характеристиките на финансовите инвестиции. Ако е, например, една организация, тогава може да се анализира тяхната финансова устойчивост.

Други показатели

Какви са още финансово-икономическите показатели на стопанската дейност, които са важни от гледна точка на анализиране на дейността на предприятията? Те включват по-специално процента на изплащане на лихвите по заема. То отразява дали приходите на дружеството са достатъчни по отношение на изпълнението на съответния вид задължения.

Сред другите забележителни показатели е коефициентът, отразяващ съотношението на цената на стоките и печалбите. Тя ви позволява да разберете до каква степен текущата стойност на продуктите съответства на очакваните приходи. Има такъв индикатор като печалба на акция. Той отразява какъв е доходът на акционера за обезпечение. Такива критерии като балансова стойност на една акция, размерът на дивидентите и в някои случаи очаквания ръст на печалбата са съседни на него.

Нетна печалба

Някои експерти включват в основните финансови показатели нетната печалба на организацията или загубата в края на отчетния период. Този индикатор обаче, някои анализатори отдават на тези, които са важни, главно от гледна точка на счетоводството. Следователно не всички инвеститори обръщат внимание на това, когато оценяват ефективността на бизнес модела на предприятието. Въпреки това, съответният показател, както отбелязват някои експерти, може да представлява интерес за банките при оценката на платежоспособността на предприятието.