Финансови инструменти - това е. Определение, характер и основни видове финансови инструменти

Значителна част от активите на почти всяка организация са финансови инструменти. Това са инструментите, които са необходими за осигуряване на нормалното функциониране на компанията. Тази категория активи включва няколко вида инструменти. По-долу ще бъдат подробно разгледани тяхното определение, характер и основни видове.

Общо определение

Финансовите инструменти са договор, който включва появата на финансови активи на едно лице, а другият - финансови задължения. Това могат да бъдат различни форми на инвестиции в краткосрочен или дългосрочен план. Търговията с такива инструменти се извършва на финансовия пазар.

Тези категории са предимно парични. Това могат да бъдат и суапове, опции, фючърси, форуърдни договори. Ценните книжа ви позволяват да сключите договор под формата на паричен документ. Те потвърждават правото на собственика да изисква определени финансови помощи от лицето, което ги е издало. В нашата страна широко разпространени са акциите, облигациите, търговските книжа и фючърсите.

Цената на инвестицията се определя от пазарната цена на ценните книжа. За развитието на икономиката, тяхното движение е от голямо значение. Това ви позволява да балансирате излишъка и липсата на спестявания в различни сектори на икономиката.

Финансовите инструменти са договори от всякакъв вид, които пораждат дългови задължения от едната страна, като същевременно увеличават активите от другата страна. Трябва да се отбележи, че извъндоговорните задължения, например дълг към бюджета, оперативен лизинг и предплащане, не попадат в тази категория. Също така, финансовите инструменти не са договори, свързани с нефинансови активи.

вид

Съществуват различни видове финансови инструменти. Те включват заеми, например облигации, менителници, сертификати, документи за собственост (акции), хибриди, които се отличават с признаци на акции и облигации. Производни производни също могат да бъдат включени тук.

Ценните книжа включват също държавни облигации, чекове, банкови книжки, приватизационни книжа и др. Финансовите активи могат да бъдат отразени в баланса или не. Те включват пари права, залегнали в договора, които позволяват на организацията да получава пари от другото дружество или други финансови активи. Също така финансовите инструменти включват права, които предоставят възможност за обмяна на такива договори с трета корпорация при благоприятни условия.

Представените съществуващи видове категории са разделени на няколко групи.

1. Първата категория включва кредитни инструменти. Това са облигации. В тази група са включени и записи на заповед, държавни съкровищни ​​облигации.
2. Втората група се формира от инструменти за недвижими имоти. Тя включва акции на открити акционерни дружества, създадени по време на приватизацията.
3. Третата група включва инвестиционни инструменти. Това могат да бъдат акции, спестовни, инвестиционни и депозитни сертификати.
4. Четвъртата група включва деривативни финансови инструменти. Това е сравнително нов вид договор. Те могат да бъдат опции, фючърси, деривати, гаранции.

Изброените инструменти са в обращение на различни пазари.

Пазарна циркулация

Изброените видове финансови инструменти се търгуват в различни сегменти на финансовия пазар. Това определя техните свойства, характеристики и цена. Така корпоративните облигации и акции са в обращение на фондовия пазар. Тук можете да посрещнете субфедерални заеми. Това, например, може да са федерални облигации.

На кредитния пазар основните инструменти са монетарните активи. Те могат да бъдат представени в рубли или в чуждестранна валута. Също така в тази категория са включени чекове, бележки, пратки, акредитиви и акредитивни сертификати. Те изпълняват функцията на разпределение.

На валутния пазар се разпространяват и съответните активи. Те могат да бъдат документарни акредитиви, опции, валутни чекове, записи на заповед. Също в тази категория са фючърсите, опциите, суаповете.

Договорите, които циркулират на застрахователния пазар, също имат свои характеристики. Те включват застрахователни полици, презастрахователни договори, договори за различни видове застрахователни услуги и спешен абонамент.

Пазарът на злато и благородни метали също има свои специфични инструменти. Те включват злато като финансов актив, както и различни деривати. Те се използват при сключване на сделки на фондовата борса.

Изброените инструменти имат много функции. Техните характеристики, рискове и възвращаемост могат да варират значително. Тези ценни книжа отговарят на изискванията на пазара, на който те се разпространяват.

Първични и вторични инструменти

Днес на финансовия пазар се обръщат различни видове инструменти. Те са разделени на две големи групи. Това са първични и деривативни финансови инструменти. Те имат редица разлики.

Първичните финансови инструменти са различни. Те предвиждат изпълнението на акта за покупка или продажба, както и за доставянето или получаването на определени финансови активи. В резултат на такива сделки възникват взаимни изисквания. Основните първични инструменти включват акции и облигации, заеми, други ценни книжа. В тази група са и вземанията и задълженията по текущата оперативна дейност.

Изискванията, които притежателите на първични финансови инструменти правят помежду си, могат да бъдат изразени във формата договор за банков депозит или сметки, обезпечения, договор за кредит. Може да има и споразумение за банкова гаранция. Изборът зависи от характеристиките на сделката.

Основните финансови инструменти днес са много различни. Това е особено вярно за договори от първичен и вторичен тип. Дериватите, които циркулират във финансовия пазар, се наричат ​​деривати. Тази група договори включва фючърси, валутни, лихвени суапове и други подобни сортове.

Вторичните инструменти ви позволяват да купувате или продавате правата, които ви позволяват да закупите или доставите базовия актив. Също така, представената хартия ви позволява да получите плащане или определен доход, свързан с някои промени в състоянието на определен вид актив. Това е възможно, например, когато цената се промени.

Основни инструменти

Финансовите инструменти на предприятието или друг вид организация могат да се прилагат на финансовия пазар под формата на първични договори. Един от най-популярните им представители са акциите и облигациите. Това са ценни книжа, които се различават по определени характеристики.

Акциите се емитират (емитират) от акционерно дружество към момента на създаването му. Те се разпределят между купувачите свободно или по определен принцип (само между ограничен брой хора). Парични форми на акционери справедливост предприятие. При необходимост се извършва допълнителен емисия на тези ценни книжа по време на преобразуването, сливане на дружества, както и за мобилизиране на допълнителни финансови активи.

Действието е доказателство, че притежателят му е внесъл определена сума пари (дял) в уставния капитал на дружеството. На такава ценна книга се изплащат дивиденти. Техният брой и процедура на плащане зависят от вида на ценните книжа. Ако наличността е проста, дивидентите се изплащат в края на отчетния период. Ако през това време компанията е получила нетна печалба и част от нея остава неразпределена (не е била насочена към развитието на организацията), тя се разпределя между акционерите в зависимост от участието им в капитала.

Акциите дават право на глас на притежателя да участва в гласуването за бъдещето и развитието на дружеството. Колкото повече от тези ценни книжа има инвеститорът, толкова по-значителен е гласът му. Счита се, че акционер има пълна власт в дадена организация, ако притежава 50% + 1 акция.

Заслужава да се отбележи, че запасът е един от най-рисковите видове финансови инструменти. Ценни книжа от този вид могат да донесат големи приходи, но далеч не винаги на събрание на акционерите се взема решение за изплащане на дивиденти. Понякога фирмата работи без печалба или е насочена към развитие на производството.

връзка

Инструментите на финансовата политика на всяка организация се различават по редица показатели. Те имат различни разходи и различна степен на риск. Един от основните първични инструменти е облигацията. Той удостоверява споразумението между кредитополучателя и заемодателя относно получаването и прехвърлянето на определена сума средства.

Облигации - потвърждение на дълга, който включва две факти. Първият от тях е задължението на кредитополучателя да погаси дълга на заемодателя в определения срок в сумата, посочена в заглавието на ценната книга. Вторият факт е връщането на лихвата (възнаграждение) за временно ползване на пари от заемодателя.

Облигацията гарантира, че заемодателят ще получи парите си своевременно с интерес. Рискът от връщане в този случай е много по-нисък. В същото време кредиторът няма влияние при вземане на решения от собственика на дружеството за посоката на движение, развитие. Инвеститорът е трето лице, на което е гарантирано възстановяване с лихва.

Разликата между облигация и акция е в степента на риска, както и в правата на притежателя на ценната книга. На акционера не е гарантирано, че ще получи печалба в края на отчетния период. Но ако това се случи, то ще бъде много по-голямо от облигацията. Плащанията се извършват многократно в края на отчетния период. Облигацията предполага еднократно плащане на дълг и лихва. Колкото по-голям е рискът, толкова по-голяма е печалбата на инвеститора. Действие - инструмент за финансово управление на организацията. Облигацията не дава такива права на притежателя си.

Вторични инструменти

Финансовите парични инструменти (чекове, менителници и др.) Също принадлежат към групата на първичните ценни книжа. Те се различават по отношение на предоставянето на пари на инвеститора на кредитополучателя. В специална група са вторични инструменти. Тази група включва няколко вида договори.

Един от най-често срещаните типове вторични инструменти са опциите. Това е споразумение, което дава на притежателя на тази гаранция правото да купува или продава различни видове активи на цената, посочена в документа, и за определен период от време. Това право обаче не е задължение. Ако на собственика е дадена възможност да продаде продукт, той притежава пут опция. Правото за закупуване дава клас за сигурност. И в двата случая стойността на актива е фиксирана. Тя се нарича цена на упражняване. Опцията е валидна за ограничен период от време.

Съществува значителна разлика между американските и европейските възможности. В първия случай собственикът може да използва договора си всеки ден преди посочената в него дата. Съгласно европейската опция продажбата и покупката се извършват само в деня на изтичане на гаранцията. Ето защо, по-голямата част от опциите на финансовия пазар от американски тип.

Форуърден договор

Форвардният договор е документ, който установява желанието на купувача да закупи стоки и продавачът да продаде актива на фиксирана цена към датата на договора. Тази гаранция задължава продавача да достави стоките до датата на падежа на посочения ден. Втората страна по договора е длъжна да заплати посочената в договора сума и да събере актива. Тази сигурност, подобно на други видове, може да се продава и купува. Цената при такъв договор е ясно фиксирана.

Фючърсен суап

Фючърсният договор има същите характеристики като форуърден договор. Неговата разлика е, че загубите или ползите от такава сделка се определят всеки ден, а не само в деня на уреждане на сделката. Наддаването е ежедневно. Ако днес цената на стоките се повиши, купувачът има печалба, а продавачът - загуба. Продавачът плаща тази цена. На следващия ден търговията се възобновява. Страните по време на тяхното начало не трябва да правят нищо помежду си. Това качество на фючърсите се нарича преоценка, която се извършва в съответствие с текущата пазарна цена. Ако схемата на плащане е ежедневна, рисковете от финансови инструменти от този вид се намаляват, тъй като вероятността от неизплащане на дълг става по-малко.

Суап (борсов договор) е споразумение, при което двете страни се споразумяват да обменят парични потоци за определен период. Тези договори са валута, лихва и стока.

Оценка на изпълнението

Тъй като ценните книжа се купуват и продават, за да се опише промяната в техния статус на определена дата, се прилагат борсови индекси. Оценката на финансовите инструменти се извършва за всеки сорт поотделно въз основа на индексна кошница. Индексът не отразява цената. Той показва само промяната в стойността на определен вид сигурност.

Собствениците на организации се интересуват от увеличаване на стойността на активите си (собствени, привлечени). В този случай пазарната стойност на самото предприятие расте. С помощта на борсовите индекси купувачите и продавачите на ценни книжа решават дали да ги продадат или купят в определен момент.

Има много борсови индекси. В нашата страна един от най-важните инвеститори при вземането на решения е РТС и ММВБ. В Америка един от основните показатели е индексът Dow Jones, както и NASDAQ. Те се различават в изчислителната система.

Разглеждайки представените видове ценни книжа и техните характеристики, можем да заключим за характеристиките на финансовите инструменти. Това е специален вид договори, които могат да се прилагат на финансовия пазар. Всеки от тях има свои характеристики, ниво на риск и цена.