Резервна валута. Колко резервни валути има в света?

Резервната валута е парична наличност, която се използва в значителни суми от правителствата и правителствените агенции като средство за международно плащане. Преди това тези активи се състоеха предимно от злато и сребро, а по-късно системата на Бретън Уудс включи в броя си щатския долар и други валути. От 1973 г. големи валути не могат да бъдат официално превърнати в злато в международни разплащания.

Въпреки това международната резервна валута се използва за поддържане на котировките на националните валути. Например Мексико произвежда песоси (които по същество са постъпления от дълга) за своите граждани и в същото време Централната банка на страната купува щатски долари, евро или друга парична единица със световна стойност. Избраните страни също съхраняват злато или други благородни метали като свои официални вътрешни резерви.

История и бъдеще

Американският долар бе заменен британска лира британската лира като световна резервна валута около 1945 г. след споразуменията от Бретън Уудс. По това време тя е била валутата с най-висока покупателна способност и подкрепена от злато (тази основа е ликвидирана през 1973 г.).

Но американската валута вероятно няма да остане завинаги световния резервен еквивалент. Валутата на еврото става все по-популярно средство за тези цели, въпреки икономическата криза от 2010-2011 година. Освен това, китайският юан също се превръща в ключова потенциална резервна валута, преживявайки редица важни икономически реформи.

Например в Китай се предприемат мерки за облекчаване на ограниченията върху вноса и износа на пари от страната. Освен това се водят преговори, че юанът трябва да бъде напълно конвертируем, за да завърши всички транзакции, а пазарът на облигации трябва да стане по-ликвиден.

Резервна валута и парична политика

Паричната политика оказва голямо влияние върху валутните резерви. Повечето големи икономики имат гъвкави или плаващи схеми на обменни курсове, изчистват прекомерното предлагане и търсене на покупка или продажба на резервна валута. Например, ако една страна иска да увеличи стойността на своята национална валута, тя може да я купи от валутните резерви.

Други страни могат да използват фиксирани валутни схеми по различни причини. В съответствие с такава система търсенето и предлагането може да промени стойността и стойността на националната валута. Например увеличаването на търсенето на национална парична единица (например поради относително силна икономика) ще доведе до по-високи разходи.

Страните следва също така постоянно да наблюдават състоянието на основните резервни валути, за да се избегне отрицателното въздействие върху техните вътрешни запаси. Например, значителна инфлация в САЩ може да доведе до обезценяване на долара и последващото обезценяване на други валутни резерви. В крайна сметка това ограничава някои предимства. финансова политика на държавата.

Основни констатации

• Основната резервна валута е паричната единица, която се използва в значителни количества от много правителства като средство за международно плащане.
• Тя може да се използва от централните банки за плащане. външен дълг защита на националната валута, както и за определяне на суверенните рейтинги.
• Най-големите притежатели на резервна валута са Китай, Япония и Русия.

Американски долар

Американският долар е най-разпространената парична единица сред отпуснатите резерви днес. През последното десетилетие около две трети от общия размер на валутните резерви на страните бяха в щатски долари. По тази причина в момента Съединените щати са способни да задействат високи търговски дефицити със силно забавено икономическо въздействие или дори валутна криза. В същия случай, ако броят на не-доларовите активи се увеличи значително, могат да възникнат сериозни последствия за американската икономика. Промените от този вид са редки и като правило се случват постепенно, дълго време. В същото време пазарите, участващи в този процес, могат да се настроят съответно.

Въпреки това днес доларът е основната резервна валута, тъй като има стабилност благодарение на активите на американската хазна. В същото време в момента се оспорва господстващото положение на американската парична единица сред световните резерви. Това се дължи на нарастването на дела на неразпределените резерви, както и на съмненията за стабилността на такава единица като долара в дългосрочен план.

Резервната валута под формата на американски пари позволява на САЩ да налагат едностранни санкции срещу действия, които се извършват между други страни, което може да има неблагоприятни последици.

евро

Понастоящем еврото е втората най-често срещана резервна валута, която представлява около една четвърт от всички активи. След Втората световна война и възстановяването на германската икономика германската марка получи статута на втората най-голяма резервна валута след долара. Когато еврото стартира на 1 януари 1999 г., като замени марката, френския франк и десет други европейски валути, той наследи този статус от марката. Оттогава приносът й към официалните международни резерви нараства постоянно, тъй като банките се стремят да диверсифицират своите фондове, а търговията в еврозоната продължава да се разширява.

Финансовите анализатори през 2007 г. съобщиха, че еврото може да замени щатския долар като основни парични резерви в света. През последните години делът на тази парична единица в световен мащаб продължава да нараства, макар и с по-бавни темпове, отколкото преди началото на световната кредитна криза.

Лира стерлинги

Единицата на Великобритания, лирата стерлинги, е използвана като основна резервна валута в по-голямата част от света през 19-ти век и през първата половина на 20-ти век. След създаването на Федералния резерв в Съединените щати през 1913 г. и началото на икономическото им господство през втората половина на ХХ век, лирата губи този статут. През 1950 г. 55% от световните резерви са все още в лири стерлинги, но делът им постепенно намалява през следващите 20 години.

Между средата на 2006 г. и 2011 г., както и през 2013 г., паричната единица на Обединеното кралство стана третата най-разпространена резервна валута. Нарастването на популярността му през последните години доведе до увеличаване на дела от около 2,5% на 4% от всички валутни резерви. Според анализаторите това съживяване е предизвикано от Forex търговия в двойки паунд / евро, както и от текущата позиция на Лондон в световните финансови дела.

Японска йена

Паричната единица на Япония - йената - е част от Международния валутен фонд (МВФ) "със специално право да заема." Стойността на такава валута се определя от МВФ на дневна база, въз основа на валутните курсове на валутите, включени в кошницата, посочени в 12.00 ч. На финансовия пазар в Лондон. Тази оценка се преразглежда и коригира на всеки пет години, така че тази единица има шанс да бъде включена в световните резервни валути в дългосрочен план.

Швейцарски франк

Швейцарският франк, въпреки подкрепата сред световните валутни резерви и често използван при номинирането на чуждестранни заеми, не може да се разглежда като резервна валута от световна стойност. Това се дължи на факта, че делът му сред световните ресурси не превишава 0.5%. Въпреки това дневният оборот на франка във финансовия пазар се нарежда на пето място, или около 3.4% сред всички световни валути.

Канадски долар

Редица централни и търговски банки подкрепят канадския долар като резервна валута. В икономиката на Северна и Южна Америка тази валута играе същата роля като австралийския долар (AUD) в Азиатско-тихоокеанския регион. Канадски долар е важна част от икономиките на Франция и Нидерландия, Карибите и техните финансови системи от 1950-те години. Това звено се цитира и от много държавни банки в Централна и Южна Америка за парични преводи и международна търговия в региона.

Тъй като основните външнотърговски отношения на Канада са със Съединените американски щати, канадските потребители, икономисти и много предприятия използват и използват канадския долар по отношение на щатски долари. Така, наблюдавайки как канадският долар „плува“ в щатския долар, валутните икономисти могат косвено да определят вътрешното поведение и промените в модела на американската икономика, които не могат да бъдат постигнати чрез директно наблюдение. Освен това, тъй като е обвързан с петродолара, канадският долар е станал световната резервна валута от 70-те години на миналия век. От 2013 г. тя заема 5-то място сред международните финансови резерви в света.

Предпоставки за резервна валута

На Конференцията на ООН за търговията и развитието през 2010 г. имаше призив за изоставяне на щатския долар като основна резервна валута. Беше казано, че новата резервна система не трябва да се основава на една парична единица. Вместо това, въпросът за международната ликвидност трябва да позволи да се създаде по-стабилна глобална финансова система.

Централните банки и финансовите анализатори на Русия и Китай, както и Съветът за национално сътрудничество Персийския залив изрази желание да види независима нова валута, която да замени долара като резервни активи.

Така Китай, Русия, Индия, Турция, Бразилия, Венецуела и други страни-производителки на петрол наскоро се съгласиха да проведат взаимна търговия и инвестиции в собствените си единици и по този начин да разширят световните резервни валути. Въпреки това в началото на 21-ви век златото и петролът все още се оценяват в долари.

Китайски юан

В момента китайският юан (RMB) не може да се използва като резервна валута, докато китайското правителство подкрепя управлението на капитала и конвертирането на валута. Придобиването на тази валута няма да бъде привлекателно за централните банки, освен ако Китай не развие силен отворен пазар на облигации. Банката за международни разплащания изчислява, че през 2010 г. около 0,9% от всички валутни сделки на пазара са направени в RMB.