Период на изплащане - формула, пример за изчисление. Период на изплащане с намалена стойност

Период на изплащане средства, когато инвестирането играе много важна роля. За инвеститора този параметър е в първия ешелон. Как е срока на изплащане? Формулата за нейното изчисление дава точни данни? Ще научите за това, като прочетете статията.

Обща информация

Периодът на откупуване е важен за всеки, който иска да инвестира парите си. Тя ви позволява да прецените периода от време, след който парите ще се върнат на собственика и ще носите със себе си "приятели". Откъде знаеш периода на изплащане? Формулата за нея е следната: SDI = CP, като се сумира на CP: PDS / (1 + BS) ^ NP, при условие че те са по-големи от първоначалната инвестиция в нулевия период. Как да дешифрирам тук? SOI е периодът на възвращаемост на инвестицията. Изчислява се по текущи стойности. Под извънредно положение се разбира броят на периодите. За всяка изчислена стойност, която след това се обобщава. PDS - паричен поток за определен период. BS - скорост на бариерата, известна още като дисконтов процент. NP - номер на периода. Така е описан периодът на възвръщаемост. Формулата, разбира се, не е лесна. Но примери и обяснения, които ще бъдат дадени по-нататък, ще помогнат да се разбере това.

Теоретична полза

Така че имаме инструмент, за да разберем периода на възвръщаемост на проекта. Формулата вече съществува, но не за всички е ясно. Първоначално искам да се спра на теоретичния аспект. Правилно прилагане на описаните по-горе данни, човек може да разчита на две отлични инструменти за инвестиционен анализ.

Така че, за начало, можете да изчислите каква ще бъде възвращаемостта по текущата стойност. Той може да се използва и за определяне на броя на периодите от време, които са необходими, за да се възстановят инвестиционните разходи. В зависимост от поставените цели за дадено лице или организация също е възможно да се осигури различна точност на изчисленията. За по-добро разбиране и разглеждане на това, какъв е периодът на възвръщаемост - пример за изчисление.

Дело номер 1

Направена е инвестиция в размер на 1 150 000 рубли. През първата година е получен доход от 320 000 рубли. Във втория, той вече е нараснал до 410 хиляди рубли. През третата година сме спечелили 437,500 рубли. Четвъртият не беше много успешен и трябваше да се задоволя с 382 000 рубли. В същото време процентът на бариерите е 9,2%. Да, все още не сме го смятали, но определено ще бъде фиксирано. Така че, считаме:

1. 320 000 / (1 + 0.092) = 293040.3.
2. 410,000 / (1 + 0.092) ² = 343825.9.
3. 437,500 / (1 + 0.092) ³ = 335977.5.
4. 382,500 / (1 + 0.092) ⁴ = 268992.9.

Ако обобщим получените ценности, не е трудно да видим, че инвестициите ще бъдат преодолени едва през четвъртата година от дейността на предприятието. И само тогава те ще генерират доход. Ако дефинираме и вместо стойността на бариерата поставим разликата между сумата на всичките четири години и размера на инвестицията, тогава ще имаме 3,66 години. След това инвестицията ще генерира доход. Надявам се, че това е донесло известна яснота за това, какъв е периодът на възвръщаемост на проекта. Формулата вече е по-разбираема и по принцип може да се използва за специфични цели. Но за по-добро разбиране на ситуацията е необходимо да се придобият повече знания.

Някаква теория

Под възвращаемост се разбира индикатор, който служи за оценка на характерното време за инвестиции. С други думи, колко бързо разходите ще бъдат възстановени от дохода. И малко за намаления период. Защо е той? Дисконтираният срок на възвръщаемост се използва за приблизителна оценка на ликвидността на проекта и приблизителна оценка на риска, на който е изложен инвеститорът. Можете да срещнете идеята, че е по-добре да използвате вътрешната норма на възвръщаемост. Но в този случай трябва да се направи и сравнителен анализ на целесъобразността на инвестициите. Това е по-сложен въпрос. И ако се интересувате от периода на изплащане, формулата, поставена в статията, е идеална за това. В допълнение, вътрешният коефициент на възвращаемост не позволява да се определи рентабилността на проекта, той не обръща внимание на паричните потоци.

И още малко теория

Освен това, дисконтираният период на изплащане, чиято формула се съдържа в статията, има редица предимства, които не винаги са видими на пръв поглед. Така че този подход се използва в страни, където има нестабилна законодателна, данъчна и / или политическа система. В края на краищата основната му собственост е намаляването на финансовите рискове. Благодарение на него можете да определите колко стабилно ще бъде търсенето на инвестиции.

Нека да разгледаме малък пример. На земята има ограничено количество масло. Активно се консумира, така че цената ще се повиши. Ето защо има смисъл да заложите на него. Но просто не се продават на евтини, но запази собствените си запаси до по-добри времена. Ако инвестирате в проект, той в крайна сметка ще донесе все повече и повече пари. В същото време има и информационни технологии. В този случай има изключително бърз напредък както в хардуера, така и в софтуера. След известен, доста кратък период, информационните продукти вече не се търсят и тяхната подкрепа престава. Ето защо е необходимо да има висока възвръщаемост на инвестициите.

Относно дисконтирания период на изплащане

Формулата, разгледана по-рано, имаше един елемент, който ние не разбирахме. Това е процент на бариери. Той се използва за оценка на ефективността на паричните потоци за определен период. По друг начин можем да кажем, че това е лихвен процент, той се използва за преизчисляване на бъдещите потоци в една стойност на текущата стойност. За да го получите, можете да използвате формулата: BS = 1 / (1 + ND) ^ (NP-1). И сега нека се справим с всичко това. Под ND се отнася до процента на отстъпка. Тя може да бъде еднаква за всички формули, или може да бъде различна. NP-1 е разликата между периода, който се оценява и момента на намаляване, който се изразява в години. Вече това е достатъчно, за да се разбере какъв е периодът на възвращаемост на инвестициите.

Да! Повече теория

Когато при оценяването на проектите се използва критерият за дисконтиране на периода на откупуване, всички решения могат да се вземат въз основа на определени условия. Това е:

1. Проектът се счита за атрактивен, когато се извършва възвращаемост.
2. В случай, че крайният срок за дружеството не е надхвърлен.

При разглеждането на механизма за формиране на крайния индикатор е необходимо да се обърне внимание на редица точки, които намаляват потенциала за използване в рамките на установената система за оценка на ефективността на инвестиционните проекти. Първоначално трябва да се отбележи, че изчисленията не отчитат размера на нетния паричен поток, който се формира след приключване на периода на възвръщаемост на инвестиционните разходи.

Характеристики на изчисленията

Трябва да се отбележи, че ако бъде взето под внимание инвестиционен проект който има по-дълъг експлоатационен живот, а не този с малък, се оказва значително по-голям размер на нетния паричен поток в количествено изражение. Това се отнася за подобен и дори по-бърз период на откупуване на последните. Има още едно нещо, което намалява очаквания период на изплащане. Колкото по-голям е периодът между началото на проектния цикъл и фазата на експлоатация, толкова по-дълго е по-високата степен на възвращаемост. Третата особеност е наличието на значителен диапазон от колебания, дължащ се на промени в нивото на дисконтовия процент. Колкото е по-висока, толкова по-силна е нейната стойност. Всичко това може да работи и обратно.

Трябва да се разбере, че дисконтовият процент е спомагателен показател. Използва се при избора на инвестиционни проекти. На практика е важно да се посочи времеви хоризонт, през който даден проект може да бъде класифициран като особено надежден. Тогава средствата, в които са направени инвестиции, постепенно ще станат остарели. Ефективността им пада, те стават по-малко конкурентни.

Дело № 2

Наближаваме завършването на статията, в която се разглежда периодът на възвращаемост. Пример за изчислението ще фиксира придобитите знания. Да предположим, че са направени инвестиции в размер на 4,945 хиляди рубли. Получаваме следните доходи:

1. Първата година - 1 376 хиляди рубли.
2. Вторият е 1,763,000.
3. Третият е 1,881,250.
4. Четвъртата е 1,644,750.

Размерът на степента на бариерата се взема от предишния проблем, т.е. 9,2%. И започваме да преброяваме периода на възвращаемост на проекта:

1. 1,376 / (1 + 0,092) = 1,260.
2. 1,763 / (1 + 0.092) ² = 1 478.4.
3. 1 881.25 / (1 + 0.092) ³ = 1 444.7.
4. 1 644,75 / (1 + 0,092) ⁴ = 1 156,67.

Започваме да броим стойностите. И отново се оказва, че инвестицията се изплаща за четири години. Най-внимателните от тези, които са извършили изчисленията, могат да забележат, че периодът тук също е 3.66. След тази инвестиция започва да ни донесе доход.

Тук ни е дадена дефиниция за период на откупуване. В зависимост от целите и задачите пред нас, някои точки могат да се променят. Всички те също трябва да бъдат разгледани. Всичко това ще осигури висока точност и надеждност на данните, получени с помощта на математическия апарат.