Добив е това, което е и как да го изчислим?

Всеки ловец иска да знае къде седи фазанът. Тази детска поговорка отлично описва дейностите на инвеститора. Всеки собственик на активи иска да знае къде е скрита печалбата. С бързото развитие на инвестиционния пазар е трудно за неподготвения човек да не губи пари.

Специалистите използват редица икономически показатели за оценка на рисковете и резултатите. Ключова концепция в анализа инвестиционни проекти е добивът. Има термини като доходност от облигации, акции, инвестиции, капитал.

Понятие за рентабилност

Доходността е концепция, използвана от инвеститорите за оценка на ефективността на инвестиционните операции. Това означава, че това е размерът на печалбата, която ще остане на инвеститора, след приспадане на всички разходи и разходи. Печалбата в този случай е сумата от текущия доход за определен период и капиталовите печалби за същия период. Така формулата на добива може да бъде представена във формата:

Doh = PP / CB * 100%, където:

• Дохът е рентабилност;
• ПП - печалба за периода;
• CB - размерът на инвестициите.

Тъй като рентабилността обикновено се определя като процент от стойността на инвестициите, печалбата, разделена на размера на инвестициите, трябва да се умножи по 100%.

Пример за изчисляване на доходността

Иларион Генрихович притежава недвижими имоти - къща на стойност 1 милион рубли. Той решава да го наеме. Цената на отдаване под наем Illarion Genrikhovich набор в размер на 30 хиляди рубли. Как да се определи доходността за годината? Съгласно формулата:

Добив = 30,000 * 12 / 1,000,000 * 100%.

Доходността на инвестициите Illarion Genrikhovich ще бъде 36%. По този начин, доходността показва възвращаемостта на инвестициите като процент.

Как да се определи дали една добра инвестиция, направена Illarion Genrikhovich или не?
Необходимо е логично да се подходи към оценката на рентабилността. На първо място е необходимо да се оценят всички разходи за закупуване и движение на капитали. Illarion Генрихович купи къща за 1 милион рубли - това е неговата цена. Печалбата за годината възлиза на 360 хиляди рубли (30 хиляди рубли * 12 месеца).

На пръв поглед може да изглежда, че 36% доходност е голяма. Но в действителност, Иларион Генрихович, като е похарчил милион рубли, не е възстановил инвестициите си за годината.

При оценката на инвестициите трябва да се използва едно правило. Положителна динамика на дейността на инвеститорите възниква, когато условието е изпълнено, при което доходността е> 100%.

Това означава, че инвестициите на Иларион Генрихович ще станат печеливши само когато рентабилността им надхвърли 1 милион рубли.

Приходи и доходност

Преди да се пристъпи към изследване на видовете рентабилност и факторите, влияещи върху тази рентабилност, е необходимо да се разделят доста близките по смисъла на понятието „доход” и „рентабилност”. Често срещате хора, особено начинаещи, търговци, които смесват тези два термина и ги объркват.
Доходът е сумата от парите, получени в резултат на определена дейност през отчетния период. Приходите от инвестиционна дейност са сумата на печалбата, получена след затваряне на позицията в парично изражение.

Например един търговец придобива дял от ОАО Газпром за 150 рубли. Преди приключване на търга той продаде тази оферта за 450 рубли. Неговият доход възлиза на 300 рубли (450 рубли. - 150 рубли) на ден.

Доходността е стойността на промяната в стойността на активите спрямо нейната първоначална стойност за определен период от време като процент. Например един търговец придобива акции на ОАО Газпром за 150 рубли и го продава за 4 дни за 300 рубли. Възвръщаемостта на инвестицията на ден ще бъде 25%. За да го изчислите, трябва да представите стойността на актива (наличността) като 100%. Акциите бяха продадени за 300 рубли, т.е. за 200% от първоначалната цена. По този начин изваждаме от 200% - 100% от първоначалната цена (разходи) и получаваме 100% добив за 4 дни. Разделяме всичко на 4 и получаваме среден добив от 25% на ден.

Фактори, влияещи върху рентабилността

Според структурата си, факторите, влияещи върху рентабилността, се разделят на външни и вътрешни. Последните са свързани с предприятието и пряко с производството. Външните фактори са комбинация от фактори, които не могат да бъдат повлияни.

Външни фактори

Те включват:

• политическата ситуация в страната и по света;
• цени за чуждестранни суровини;
• пазарни отношения и нивото на икономическо развитие;
• демографска картина;
• степен на инфлация;
• платежоспособност на хората;
• климатични условия и т.н.

Външните фактори засягат предимно цените, продажбите на продукти, цената на материалите.

Вътрешни фактори

Основните вътрешни фактори включват:

• намаляване и увеличаване на производството;
• намаляване на обема на продажбите или увеличаването им;
• промяна в цените на продуктите;
• намаляване и увеличаване на производствените разходи;
• промяна на процеса на транспортиране на продукти.

Всички фактори, в по-голяма или по-малка степен, засягат печалбите на предприятието и следователно могат да повлияят върху размера на рентабилността.

Видове рентабилност

За да се оцени нивото на разходите, инвестирани в икономическата дейност, използвайте доходността. Има следните видове доходност:

1. Вътрешна - доходност, при която нетна настояща стойност е равна на нула, изразена като лихвен процент.

Вътрешна норма на възвръщаемост определя се по уравнението:

0 = / NDA / (1 + ND), където

NII - нетен паричен поток за периода;
ND - нормата на възвръщаемост.

2. За изкуплението е доходността по облигациите на собственика, който държи облигациите до падеж.

Тя се изчислява по същия начин като процента на вътрешната рентабилност:

0 = / ACD / (1 + ND).

3. Текущи - това е обемът на купонните плащания за 12 месеца, разделен на текущата стойност на облигациите. Този тип се използва по отношение на акции и облигации и ви позволява да направите сравнение на няколко облигации или акции.
Изчислява се по формулата:

TD = (NC * SC) / RS, където:

• TD е текущата доходност на фонда (облигация);
• NS - номинална стойност (първоначална стойност);
• SK - ставка на купона;
• RS - пазарната стойност на акциите (облигациите).

4.Дивидентът е възвръщаемост на запасите, отразяваща съотношението дивидент на акции на стойността на самия дял.
Възвръщаемостта на дивидентните запаси се изчислява с помощта на уравнението:

DD = D / CA * 100%, където

• ДД - дивидентна доходност;
• CA - цена на акциите;
• D - дивидент, получен на фонда.

Възвръщаемост на собствения капитал

Възвръщаемостта на капитала обикновено се оценява на годишна база, но за дългосрочни инвестиции е по-подходящо да се използва такава стойност като възвръщаемостта на капитала.

DK = TD + PC / Kper, където

• DK - възвръщаемост на капитала;
• TD - текущ доход за определен период;
• PC - капиталови печалби за определен период;
• Nper - начален капитал.

Облигации и тяхната доходност

За да се определи доходността на облигациите - е необходимо да се разгледа концепцията за "облигация", която е един от основните инструменти на инвестиционния фондов пазар.

Облигацията е вид ценни книжа, която потвърждава дългова връзка между кредитор (собственик на облигация) и кредитополучател (на тези, които са издали облигация). По същество покупката на облигация е покупка на дълг. Така че, защо да купувате чужди дългове?

Облигациите имат 2 цени:

• Ал. Това е цената при издаване на облигацията, която трябва да бъде върната след изтичане на облигационната емисия.
• Market. Това е цената, на която се търгува тази облигация на фондовата борса.

На пазарната цена засяга, на първо място, надеждността на инвестициите. Това означава, че в хода на оборота ценните книжа или увеличават стойността си, или падат. По-близо до плащането по облигацията неговата стойност е значително намалена.

Текущата доходност на облигациите може да се изчисли по проста формула:

Dtek = (D / K) * 100%, където:

• Дтек - текуща доходност на облигациите;
• D - доход;
• K - курс на облигации.

Акции и тяхната рентабилност

Акциите са вид обезпечение, което предполага, че неговият собственик получава част от печалбата на компанията. Обикновено печалбата се изплаща под формата на дивиденти. Такива доходи могат да бъдат получени и под формата на марж в случай на увеличаване на пазарната стойност на хартията.

Акциите имат номинална, емисионна, книжна и пазарна стойност. Всеки от тях има свои характеристики:

• Номиналната стойност е посочена на лицевата страна на склада. Общият им размер на дружеството не може да надвишава стойността на акционерния капитал.
• Стойността на акциите отразява стойността на акция, когато е придобита от първия собственик, след като е пусната на фондовия пазар.
• Балансовата стойност е резултатът, получен чрез разделяне на балансовата стойност на дружеството на броя на издадените акции.
• Пазарната стойност е цената, на която акциите се търгуват на вторичния пазар.

Акциите имат своя собствена рентабилност. Тази стойност е показател, който ви позволява да оцените размера на печалбите, получени по време на собствеността на запаса от момента на неговата покупка.

Можете да изчислите рентабилността на действието по формулата:
Dakts = SK - PC / PC, където:

• Дак е добива на запас;
• SK - общият капитал, получен след закупуването на акции;
• PC - първоначалният капитал, инвестиран в придобиването на акции.

Всяка сигурност има своя собствена доходност. Може да се изчисли, като се използват горните формули. Но как можете да разберете за рентабилността на ценните книжа, закупени на вторичния пазар, седмица, час, преди година? Има ли начин да разберете колко печалба са придобили придобити акции на техните собственици? За тази цел бяха установени рейтинги на доходност.

Добив и рейтинг

Рейтингът на доходност е рейтингът на ценните книжа, донесъл на собствениците им най-високата печалба за предходния период (обикновено една година). Тя се основава на данни от фондовите борси по света. Отчита се оценката на инвестиционната привлекателност на акциите (облигациите). Според тази оценка на ценните книжа се присвоява оценен индекс от A + до C-. А + е най-високото качество, а C-, следователно, много ниско качество. Рейтингът отразява надеждността на ценните книжа, доходността и възможността за изплащане на дивиденти. Индексът за оценка от А + до С е разработен от Standard & Purs.

В интерес на истината, заслужава да се отбележи, че често можете да видите рейтингите на доходност в професионалните печатни медии, но това не означава тяхната надеждност. Това са само компетентни експертни мнения.

Но начинаещите инвеститори са по-добре да използват подобни рейтинги като лист за измама. В повечето случаи ценните книжа с висок доход от тези списъци не носят. Но това е почти винаги печеливш вариант за онези, които не преследват супер-печалби, но искат да спасят капитала си и дори да го увеличат малко. Такива рейтинги често срещат предпочитани акции. В допълнение, рейтингът позволява да се оценят ценните книжа в динамика, да се види тяхната история, да се направи анализ на ползите от придобиването и др.

В повечето случаи рейтингите приличат на близнаци. По традиция такива организации като Сбербанк, Газпром, Сургутнефтегаз, МТС, Мегафон и други гиганти попадат в рейтинга на руските акции.

Има рейтинги на обикновени акции и предпочитани.

Риск и връщане

Рентабилността е ефективен метод за качествена и количествена оценка на инвестициите. Тя има своите плюсове и минуси. Но това е незаменим инструмент при анализа на рационалността на инвестирането. Рентабилността е широко използвана в икономическия анализ, което ви позволява да прецените решението за необходимостта от инвестиции. Често се използва във връзка с рисковите показатели. При вземане на решение за парични инжекции, инвеститорът поставя възможните рискове от едната страна на скалата и възможната възвръщаемост на капитала, от друга. И ако втората купа значително надвишава, тогава решението се взема в полза на инвестицията.

Може да се каже, че рентабилността и рисковете са концепции за равновесие. Те винаги са взаимосвързани. Неизреченият закон на търговците: колкото по-висок е рискът, толкова по-висока е възвръщаемостта. Всеки търговец се стреми да намали, изчисли риска и да увеличи печалбите.

Така функционира пазарът на акции. Всеки инвеститор прави изчисления и открива къде се крие печалбата.